海泰发展股改 大股东承诺显诚意

　　□ 夏 海

　　3月20日，天津海泰科技发展股份有限公司发布了股权分置改革公告，宣告股改程序正式启动。

　　海泰发展提出的对价安排为：流通股股东每持有10股流通股将获得非流通股东支付 的1.6股股份。控股股东海泰集团还从四个方面作出承诺：1、经营承诺，如果公司股权分置改革方案获得通过，将在股改方案实施之日起一个月内，协助公司与第三方签署包租协议(包租对象为公司拥有的部分工业厂房和写字楼，合同有效期限不少于5年，包租收入每年不低于5000万元)；2、延长禁售期至三十六个月；3、垫付计划，对于反对或未明确表示同意以及由于其他原因无法执行对价安排的非流通股股东，海泰集团将代其向流通股股东垫付对价股份；4、对于反对或者未明确表示同意本次股权分置改革的非流通股股东，在本次股改方案实施之前有权以1.72元为价格协商基础，向海泰集团出售其所持股份，然后由海泰集团向流通股股东支付相应的对价。

　　有市场分析人士认为，虽然表面上海泰发展股改方案的对价水平相对不高，但结合控股股东所做的诸项承诺来看，其股改完成后所需承担的风险及付出的实际代价并不低。

　　首先，海泰集团是通过资产置换进驻企业的，其持股成本比较高。公司进驻后，不仅全力支持上市公司发展持续、稳定的主营业务，使上市公司扭转了重组前的亏损局面，摘掉了“ST”的帽子，且每年都坚持分红，维护了全体股东，特别是流通股股东的利益。

　　其次，控股股东海泰集团持有海泰发展6464.39万股，仅占上市公司总股本的24.11%、非流通股总数的51.46%；同时，公司募集法人股股东数量众多，总数达385家，且持股数量非常分散，其中有213家无法取得联系，23家明确表示不参加股改，还有67家未明确发表意见，这些股东共持有股份3663.07万股，另外，提起动议的股东中还有109.61万股存在质押、冻结等情况，总计3772.68万股。为保障流通股股东获得足额的对价，海泰集团需要为非流通股份代垫股份对价684.89万股，再加上其本身应支付的对价，海泰集团实际的送出率高达28.75%，持股比例也将从24.11%下降到17.18%，其相对控股比例已经处于很低的水平，股改后将面临较大风险。海泰集团在此情况下做出的相关承诺，体现了其推进上市公司股改工作的极大诚意。

　　同时，海泰集团在此次股改中所作出的各项承诺，特别是关于协助公司签订长期包租协议的相关承诺，是其继2001年与上市公司进行整体资产置换之后，支持上市公司业务发展的又一重大举措。海泰集团通过此项承诺，将本次股改与上市公司未来发展紧密结合起来，大大增强了上市公司未来业绩的稳定性和成长性，有利于提升包括流通股股东在内的所有股东的股权价值，充分体现了控股股东对上市公司未来发展的长期持续性支持。海泰发展有关负责人表示：公司股权结构的特点决定了

股权分置改革对价的绝大部分成本将由控股股东海泰集团承担，体现了海泰集团在股权分置改革过程中保护流通股股东利益的极大诚意和一贯支持公司未来发展的坚定决心。