一致药业股权分置改革网上路演实录

　　◆打造中国南区第一医药品牌——一致药业股权分置改革网上路演精彩回放

　　路演嘉宾介绍

　　公司嘉宾：

　　深圳一致药业股份有限公司董事长 陈为钢　　先生

　　深圳一致药业股份有限公司董事 吴爱民　　先生

　　深圳一致药业股份有限公司董事 左　　杰　　先生

　　深圳一致药业股份有限公司董事、总经理 施金明　　先生

　　深圳一致药业股份有限公司财务总监 魏平孝　　先生

　　深圳一致药业股份有限公司董事会秘书 陈常兵　　先生

　　保荐机构嘉宾：

　　国信

证券有限责任公司投资银行事业部业务部副总经理 史　　钊　　先生

　　国信证券有限责任公司投资银行事业部业务部项目经理 戴　　锋　　先生

　　深圳一致药业股份有限公司董事长陈为钢的推介致词

　　各位股东、各位支持和关心一致药业的投资者朋友们：

　　大家好！

　　首先，请允许我代表深圳一致药业股份有限公司，对光临一致药业股权分置改革网上路演现场的诸位嘉宾以及积极参与网上交流的各位投资者致以最热烈的欢迎!　对广大股东、投资者和社会各界朋友们一贯以来对一致药业的关心、支持和帮助表示衷心的感谢并致以崇高的敬意！

　　深圳一致药业股份有限公司是集制药工业、药品分销、零售连锁为一体的综合性医药上市公司，公司拥有成熟的深圳区域市场网络优势，“联邦止咳露”、“达力新”等拳头产品优势、“一致药店”的连锁品牌优势，一致药业是深圳区域医药市场的强势企业。

　　去年下半年开始，借助资本运作，一致药业开始全面和深圳国药控股广州有限公司及其属下的中国医药(集团)广州公司、国药控股广东新龙有限公司、国药控股柳州有限公司进行资源整合。以此为起点，一致药业经营地域将从深圳地区扩大为以深圳、广州、柳州三个城市为中心辐射广东、广西两省区域，由地区性医药企业发展成跨地区综合性医药企业。通过两广整合，一致药业将与国药控股两广企业实现优势互补，并将快速拓展药品分销、零售连锁、制药工业等业务的市场占有率和控制力，全面提升在中国南区的核心竞争力和品牌竞争优势，形成资产结构优化、南区品牌鲜明、核心竞争力强的大一致药业运作体系，实现新的发展跨越。　

　　股权分置改革是有利于中国资本市场长远发展的重大举措，对公司未来发展也至关重要。股权分置改革有利于完善公司法人治理结构，有利于保障公司可持续发展。

　　籍此次机会，公司主要股东、管理层与广大流通股股东和各位投资者进行诚挚的沟通交流，由衷地希望能够获得大家对一致药业股改方案的理解认可和支持。

　　公司将继续全力以赴，不断开拓进取，以取得更好的经营业绩者。衷心希望广大投资者、社会各界与公司员工一起，继续共同关心公司的健康成长，继续共同支持公司的发展壮大。

　　谢谢大家！

　　股权分置篇

　　问题：　一致药业对价方案设定的依据是什么？

　　陈常兵：依据是按照流通A股股东流通权价值不受损失的原则，经测算需支付理论结价每10股流通股送2.3股，在此基础上，非流通股东进一步让利，同意每10股流通股送2.5股。

　　问题：公司相关股东会议通过本次股权分置改革方案后股票除不除权、复牌首日有无涨跌幅限制？

　　陈常兵：在此次相关股东会议通过本次股权分置改革方案复牌后的交易首日一致药业股价不计算除权参考价，不设涨跌停板。

　　问题：公司此次股权分置改革是否对管理层激励有所安排？

　　陈为钢：本次方案暂时没有对管理层激励作出特别安排。

　　问题：解决了股权分置上市公司就能管理好吗？

　　陈为钢：公司管理的好坏应该受多方面因素的影响，不仅仅取决于股权分置一个问题。但应该说，股权分置的解决，将进一步优化上市公司治理结构，有利于更好的管理上市公司。

　　问题：一致药业成为G股后的自然除权价是多少？

　　陈为钢：停牌前价格÷（1+每股流通股东获得对价数)。如：停牌前价格为4.57元，每股流通股东获得对价数为0.25股，则经计算一致药业成为G股后的自然除权价是3.66元。

　　问题：本次股权分置改革工作的时间安排？

　　施金明：本次相关股东会议的股权登记日为2006年4月5日；相关股东会议网络投票时间为2006年4月12日至2006年4月14日；相关股东会议现场会议召开日为2006年4月14日下午2：00。

　　发展战略篇

　　问题：公司的核心竞争力是什么？

　　陈为钢：终端网络控制力强,品牌影响力大，产品特色明显。

　　问题：请介绍一下公司的产能状况。

　　吴爱民：公司工业制造板块，创建于1985年的深圳市制药厂，已发展成为总资产逾4亿元，年销售收入近5亿元，年利税总额超过1亿元，人均年销售额近百万元，人均年利税20万元，每平方米年产值近5万元的质量效益型企业。位居中国制药工业50强。随着国药控股入主一致药业，深圳市制药厂已迎来了新的发展机遇。企业在深圳市高新产业带观澜园区投资2.2亿元，打造符合FDAcGMP标准的现代化医药研发制造基地，预计2006年将竣工。

　　问题：公司2005年对外担保额、资金被关联方占用等情况？请详细说明。

　　吴爱民：公司对外担保截止2005年末已全部解除，目前无对外担保事项。无违规占用资金情况。

　　问题：未来几年公司所处行业发展情况如何？

　　陈为钢：随着国家经济形势继续向好，城镇居民人均用药水平逐渐提高，并且国家的政策措施促使药品价格继续下降，进一步刺激药品消费市场的增长，为医药流通企业提供了良好的发展环境。但同时，国家多年实行药品持续性降价政策，导致医药生产、商业的平均利润率有所摊薄。

　　问题：国药控股为什么要入主一致药业公司？

　　陈为钢：对于国药控股而言，华南地区一直是国药控股战略发展的重点区域。2004年国药控股入主一致药业后，国药控股一直致力于立足深圳和广州、着眼华南乃至整个中国南部，借助一致药业地域资源优势和资本平台，以一致药业为龙头企业，实现对国药控股南部营销网络的一体化整合的发展规划。

　　问题：公司目前有无资产收购方面的规划或举措？公司的目的和标准是什么?

　　陈为钢：目前公司正在进行两广资源整合，公司主要任务是做大做强医药主业，这是公司制定的中长期战略，我们的工作将围绕使一致药业成为中国南区第一医药品牌而展开。

　　问题：公司2006年的经营计划怎么样？

　　陈为钢：1、继续通过降低成本，控制费用，扩大经营规模来应对市场变化，保障赢利能力。2、积极扎实开展深圳市药品招标采购工作，以高效优质的服务赢得客户和供应商的合作与信赖。3、完成重组工作，以新的架构和业务运作模式实现两广企业在品种资源和销售网络上的优势互补。4、在珠江三角洲，继续大力发展公司药店连锁网络。

　　问题：

药品降价对公司的利润有什么样的影响？

　　魏平孝：由于医药行业市场竞争激烈，同时国家对药品持续政策性降价，对公司的赢利能力带来影响，对此，公司将在今年的工作中采取下列措施：

　　1、继续通过降低成本，控制费用，扩大经营规模来应对市场变化，保障赢利能力。2、积极扎实开展深圳市药品招标采购工作，以高效优质的服务赢得客户和供应商的合作与信赖。3、完成重组工作，以新的架构和业务运作模式实现与大股东国药控股有限公司在品种资源和销售网络上的优势互补。4、在珠江三角洲，继续大力发展公司药店连锁网络。

　　问题：公司的未来战略是什么？

　　左杰：国药控股有限公司入主一致药业，为一致药业带来新的发展机遇。在国药控股“十一五”发展规划中，一致药业将立足深圳、着眼华南，坚定不移地走研发、制药、分销、物流、零售一体化发展道路，通过全面实施集约化、

信息化和规模化经营，尽快成为国药控股在中国南区的医药分销、物流、生产、研发和投资中心，打造中国南区第一医药品牌。

　　问题：公司2005年1-3季度主营业务收入为什么会出现3.6%的下降？

　　魏平孝：主要是因为公司下属的深圳市中药总厂及其它子公司部分股份变化及转让造成合并报表口径的变化影响，剔除此因素，公司03年以来同口径主营业务收入同比上升。

　　文字整理/邵小萌

　　(证券时报)