国酒茅台小提价 业绩增长再添花 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2006年02月22日 06:20 四川新闻网-成都商报 | |||||||||
股市庸人语:茫茫股海,好股难求。恶庄翻云覆雨,股民追涨杀跌。辛苦到头,反而蚀本伤神两手空。能求好股,伴我股海游?白马一匹,慢慢悠悠往上走,免得胆战心惊挂心头。 2月11日,贵州茅台(600519,昨收盘58.54元)发布公告称,根据目前国内外白酒市场供求实际情况,决定上调茅台酒的出厂价,平均上调幅度约为15%。
2月13日,贵州茅台复牌交易,股价直接开在了涨停板上,随后几个交易日,其股价围绕58元震荡,重心略有提高。 国泰君安证券的研究员乔奕参加了贵州茅台的临时股东大会,并就公司提价和新增产能事宜做了沟通。乔奕认为,贵州茅台选择在淡季提价,一是照顾到经销商利益,二是有助于公司维护市场价格。 贵州茅台强大的品牌优势使公司能常年维持极高的毛利率,其高度茅台酒的毛利率高达83.6%,低度茅台酒也有81.34%,远远高于其他酒类公司。 乔奕认为,贵州茅台历年的提价显示出“一年上量,一年上价”的规律。2005年茅台酒销量大约增加1200吨,预计2006年销量仍可增加600吨左右,而提价将使2006年的收入增长维持在2005年的水平。 乔奕预计,贵州茅台2005年~2007年每股收益将分别为2.1元、2.8元和3.4元,公司合理静态估值为66.86元,而公司股改已经启动,按10送2股比例计算,公司合理估值为80元,因此给予“增持”的投资评级。 上回回顾:上回搜的G上港(600018,昨收盘11.62元)震荡上涨,中线走势良好,值得中线关注。记者 毛晋楠 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 |