东方钽业股权分置改革网上交流会精彩回放

http://finance.sina.com.cn 2006年01月20日 12:01 证券时报

　　东方钽业股份有限公司董事长钟景明推介致词

　　尊敬的各位嘉宾、各位朋友、各位投资者：

　　下午好！

　　在新春佳节即将来临之际，各位投资者能够来参加宁夏东方钽业股份有限公司股权分置改革网上投资者交流会，首先让我代表公司对所有来宾表示热烈的欢迎！对关心、支持东方钽业发展的广大投资者及各界朋友们表示衷心的感谢！

　　东方钽业主要从事稀有金属钽、铌等高新技术产品的研究、开发、生产和销售，产品广泛应用于电子、冶金、化工、航空、航天等高科技领域，是国内最大的钽铌生产厂家，是国际钽铌研究中心(TIC)中国唯一的执委单位，是世界钽冶炼加工三强之一，是国家科技部、中国科学院双重认定的国家重点高新技术企业，拥有国家“863”成果产业化基地和国家企业技术中心。

　　2000年，公司上市以来，公司不断实施技术改造，以技术创新、开发新产品、改进现有产品质量、提高产品的技术含量、降低产品成本、增强产品在市场中的

竞争力为目的，目前，钽粉、钽丝在技术、产品档次、产品质量等方面达到或超过世界同行业先进水平。

　　同时，公司不断强化企业内部管理，1997年通过ISO9002质量体系认证，2001年通过ISO14001环境管理体系认证，2002年通过职业健康安全管理体系认证和保密资格认证，2003年通过了ISO9000：2000质量体系认证。目前，公司与美国、日本、韩国及欧洲著名电容器公司建立了长期稳定的供销关系，钽粉、钽丝在世界市场的占有率从零开始，达到了18%和40%，成为继美、德之后的世界第三大钽生产企业。

　　今后，在主业方面，公司将狠抓超高比容钽粉、钽丝主业的技术、质量提升，赶美超德，努力实现世界钽冶炼加工最大企业的目标。同时公司还将重点抓好产品结构调整，加快现有新产业的发展，如高纯钽铌氧化物及晶体材料、钽铌及其合金加工材、高纯钽铌金属、铍青铜加工材、纳米级ITO粉等超细粉体、ITO等系列氧化物靶材等产业的建设。同时积极论证决策实现东方钽业新的跨越式发展的更大相关新产业项目。

　　这次，东方钽业积极参与

股权分置改革。我们相信，股权分置改革将为公司的后续发展带来了新的历史机遇,　股东之间利益将趋于一致，有利于公司法人治理结构的完善，有利于公司进行制度创新，最终有利于公司持续、健康的发展。

　　今天，我们想通过网络能够让全体股东更加深入地了解此次股权分置改革方案，更加了解东方钽业的未来发展。相互沟通与交流是理解与支持的基础，我们相信，通过真心沟通，大家一起关心公司发展，公司和投资者一定能做到双赢。

　　谢谢各位！预祝大家新年快乐!万事如意!

　　广发证券股份有限公司保荐代表人罗斌华致词

　　尊敬的各位嘉宾、投资者：

　　下午好！

　　我谨代表广发证券股份有限公司感谢各位投资者、各位嘉宾朋友对宁夏东方钽业股份有限公司股权分置改革的热情关注，同时也对长期以来关心和支持广发证券的朋友表示衷心的感谢！

　　股权分置改革是我国资本市场的一项根本性制度变革，关系到众多股东的切身利益和中国资本市场的长远健康发展。作为宁夏东方钽业股份有限公司本次股权分置改革的保荐机构，我们本着勤勉尽职、客观公正、诚实守信的专业精神，就改革事项向公司全体股东出具了保荐意见，履行保荐责任。广发证券为此深感荣幸。

　　公司的股权分置改革方案综合考虑了非流通股股东和流通股股东双方的利益，对价安排合理，方案的实施将使公司股权结构更加合理，有助于形成内、外结合的多层次监督、约束和激励机制，公司的治理结构将更加科学，从而为公司的长远发展奠定良好的基础。

　　股权分置改革是我国证券市场的一件大事，能否顺利完成需要所有证券市场参与者的共同努力。我们真诚希望通过今天这个路演推介平台能够与东方钽业广大的投资者进行深入的沟通。使得广大投资者能够对公司以及股权分置改革方案有一个更全面、更透彻的了解；同时也使我们能进一步了解到广大投资者对公司的要求和期望，为进一步完善股权分置改革方案打下坚实的基础。欢迎大家畅所欲言，最后预祝本次网上交流会圆满成功。

　　谢谢大家!

　　股改篇

　　问题：公司独立董事是否对该方案都投了赞成票？

　　何季麟：本公司独立董事发表意见意见如下：公司股权分置改革方案遵循了公开、公平、公正的原则，兼顾了全体股东的即期利益和长远利益。该方案的实施将解决公司的股权分置问题，完善公司治理结构，巩固全体股东的共同利益基础。

　　问题：　哪些流通股股东将享有公司非流通股股东支付的股份？

　　何季麟：股权登记日登记在册的全部流通股股东都可享有非流通股股东支付的股份。

　　问题：公司做股权分置改革的动因是什么，原则是什么？

　　钟景明：股权分置改革目的是：通过股权分置改革优化公司治理结构，巩固全体股东的共同利益基础；通过公司的价值提升和长远发展来维护全体股东的利益。

　　股权分置改革的原则是：(1)维护流通股股东的利益，避免流通股股东因改革而遭受损失；(2)改善上市公司的治理结构，建立保护投资者根本利益的长效机制；(3)通过一系列安排，提高上市公司价值，保证公司持续发展，实现全体股东共赢。

　　问题：此次改革实施后将对公司带来什么影响？

　　李彬：股权分置问题的解决将使原非流通股股东和流通股股东的利益趋向一致，这有利于公司各方利益的统一，有利于进一步完善公司治理结构，从而推动公司经营机制的改善，这对公司的长远发展将带来积极的影响。

　　问题：实施股权分置改革后公司的业绩是否能稳步增长？

　　李彬：公司在股改完成后，股东的利益将趋于一致，这对公司今后的稳定发展提供了保证。公司在发展的方向上以及在如何更有效的利用好资源把我们的主业做强做大方面将更加明确，所以我认为这对保证公司长期稳定的发展能够起到积极的作用。

　　问题：公司此次股权分置改革是否对管理层激励有所安排？

　　钟景明：公司长期以来十分注重对高管和技术骨干各方面的激励,对于您提出的公司管理层激励问题,公司正积极研究，待国务院国资委对国有控股上市公司股权激励实施方案出台后经公司董事会讨论并经股东大会同意报宁夏自治区国资委批准后即可建立股权激励制度。

　　问题：　股权分置改革能为我们投资者带来哪些实实在在的好处？

　　李彬：股权分置改革将有效地改善公司的治理结构。在股权分置状态下，公司的非流通股东和流通股东的利益是割裂的。非流通股东更多考虑公司的净资产值，而流通股东则更多考虑公司的二级市场股价，双方难免会发生利益冲突，如高价增发、配股等。而股权分置改革后，双方的利益取向会趋于一致，大股东更关心公司价值的提升和股价表现，公司治理结构获得充分改善，上市公司也因此获得更为坚实的发展基础。另外，非流通股东通过对价向您每10股支付2.7股，是在公司总股本不发生变化的情况下，公司的每股净资产等指标均不发生变化，降低了您的持股成本和持股风险。

　　问题：请问公司的对价能和公司的发展前景联系起来吗？

　　叶照贯：股权分置改革完成后，流通股股东和非流通股股东利益将保持一致，我们会努力地把公司做好，保持公司业绩的逐年增长，从而促使公司股价走势平稳。

　　问题：公司进行此次股改的最大动力是什么？

　　李彬：方案通过后，原非流通股股东和流通股股东的利益将趋向一致，公司治理结构将更加完善，市场公信力会大大增强，潜在投资者和债权人对公司的信任度也会大大提高。公司还可充分利用各种金融工具对同行业企业进行并购整合以加强竞争优势。因此，本次股改取得成功将非常有利于公司的长远发展。

　　问题：股改过程中公司如何协调与流通股股东的关系？

　　何季麟：通过媒体和其它多种方式与广大股东进行广泛的沟通与交流，兼顾好非流通股股东与流通股股东的共同利益。

　　问题：请公司管理层评价一下目前的方案，与其他公司方案相比，有什么特别的优势？　

　　叶照贯：我司的股改方案有以下三个特点：

　　1、我司的股改方案简单清晰，一目了我们然，便于各方充分的理解和沟通。

　　2、相对于有色金属行业上市公司的对价水平，我们的对价方案适中。

　　3、我司作为行业内居世界前列的公司，拥有较强的竞争实力。作为大股东冶炼厂的持股信心坚定，我们的主要目标是不断的加强科研投入，保持领先的地位，不断地增强盈利能力，提高对股东的回报。

　　问题：　公司对于股权分置后

股票价格的维护有什么措施？

　　叶照贯：一个公司的股票价格走势，牵涉因素很多，但公司的基本面是最主要的。我们将尽职尽责，做好公司的基础管理工作，争取实现更好的经营业绩，回报公司全体股东。

　　公司第一大股东已经作出了二年不流通的承诺，这将一定程度上缓解公司未来的全流通预期，有利于二级市场价格的稳定。

　　问题：为什么大股东小股东不一起发权证、一起投钱融资？

　　罗斌华：东方钽业不符合交易所有关发权证的条件；预计根据新的规定，如果是配股，大股东需要一起出资参与认购新股。

　　经营管理篇

　　问题：　前期看到新闻报道宁夏科技厅打算与俄罗斯合作生产硅项目，报道中提及东方有色金属集团，请问该项目与东方钽业有无关系，什么关系？

　　何季麟：东方钽业参与了项目的调研和论证，待政府引进外资确定投资主体的前提下，钽业公司将通过董事会研究决策是否参与该项目。我国半导体产业对多晶硅的需求有很大缺口，目前多个省区都表示出很大的开发的积极性，东方钽业将积极关注该产业的投资与开发问题。

　　问题：全球金属原材料都在暴涨，为什么贵公司的钽、铌等稀有金属价格走势不理想？

　　钟景明：虽然我们是同属于有色金属大类，但我们的最终客户主要是集中在电、IT行业，随着这些行业的发展，我们公司的经营业绩会得到稳步的提升。我们会充分听取广大投资者的建议，及时反馈给非流通股股东。

　　问题：请问公司在行业中的地位和优势如何？

　　张宗国：公司是中国最大的钽、铌专业研究、开发和生产厂家；是国际钽铌研究中心(TIC)执委单位；是国家级重点高新技术企业；拥有国家级企业技术中心和国家高技术研究发展计划(863)成果产业化基地。企业拥有人才优势，各类专业技术人员占职工总数38%；有技术优势，如湿法冶金技术创新、钽粉还原新技术、钽铌加工材生产技术、特种金属及化合物靶材生产技术、铍及铍铜合金生产技术国内领先，世界先进；有产品优势，本公司产品服务于电子工业以及航空航天等高科技领域；有市场优势，产品85%以上出口国外，与世界上所有的电子原器件制造商建立了供需关系；此外还有资金优势。

　　问题：公司这几年业绩一直上不来，不知领导对此作何解释？

　　钟景明：公司将深刻反省过去的投资失误，今后将更加谨慎对外投资，特别是风险投资。今后公司将致力于把主业做强做大，实现世界钽工业最大企业的目标，同时，特别注重产品结构的调整，将现有产业扩能和技术提升，增加公司经济发展的亮点，并积极认证决策实现东方钽业跨越式发展的更大产业的发展。

　　问题：请问公司目前的产品售价较前2年有何变动？公司产品的原材料自给率有多少？

　　李彬：主产品在前几年市场价格低迷中逐渐恢复，公司对外加强自己的原料基地建设，以参股、控股等多种方式控制部分国内优良矿山资源；产品的原料国内自给率达50%左右。

　　展望篇

　　问题：何总能否描述一下未来几年我们钽铌铍的发展趋势和公司的发展趋势呢?

　　何季麟：公司钽铌及铍合金材料已形成了氧化物、碳化物、合金各种形态的加工材等门类齐全的产品结构。产品在国内已具有90%以上的市场份额，与国外的电容器制造厂商也建立了长期的商务贸易关系，美、欧、日、韩都把我公司摆在重要供应商的位置。随着世界钽铌行业的稳步上升，我公司将呈现一个良好的发展前景。同时公司研发力量比较强、技术竞争优势明显。我公司是国际钽铌研究中心(TIC)执行委员单位，是世界钽铌冶炼加工三强企业之一，同时，我公司集中了国内一大批钽、铌、铍冶炼、加工领域里的技术专家，拥有很强的研究、开发、设计与施工能力，曾多次承担国家级的科学研究、技术开发、技术改造和新产品试制任务，并取得了很大成功。

　　问题：　股改后，公司的发展是否能获得实在的好处？

　　何季麟：公司在股改完成后，股东的利益将趋于一致，这对公司今后的稳定发展提供了保证。公司在发展的方向上以及在如何更有效的利用好资源把我们的主业做强做大方面将更加明确，所以我认为这对保证公司长期稳定的发展能够起到积极的作用。

　　问题：公司进行股权分置改革后，将如何充分相信市场功能，尊重市场机制为基础，进一步规范的公司治理结构？

　　李彬：股权分置改革获得成功之后，流通股东与非流通股东拥有相对一致的价值评判标准，公司全体股东均能分享到公司股价上涨而带来的巨大利益，因此必然促进公司所有股东更加关注公司的治理结构，从而形成更有效的外部监督和约束机制。另外，在未来实现全流通后，创新的金融品种和新型的资本运作手段的出现，也将为上市公司的整合与购并奠定良好的基础。

　　问题：　股改后，公司的发展战略会有什么变化？　

　　钟景明：我们的发展战略是：调整产品结构，加快技术进步；提升传统产品，开拓新品经营；追求科学管理，营造企业文化。立足钽铌，走低成本发展之路。

　　(文字整理：吕锦明)

　　东方钽业股份有限公司总经理李彬做总结发言

　　大家辛苦了!　

　　感谢大家两个多小时的参与和积极提问，我注意到，广大网友表现出对东方钽业本次股改的关注与支持，我们深受感动与鼓舞。面对此次改革，东方钽业一方面本着对全体股东负责的科学严谨原则，另一方面也抱以积极沟通、诚信交流的积极态度，在力争圆满实现改革目标。通过今天的网上交流会，我们听到了广大投资者对公司股权分置改革方案的观点与意见，我们将把广大投资者的意见向非流通股股东转达。同时我们还将在此次网上交流会后，通过公司的热线电话、网络和现场沟通等多种方式，与包括中小投资者在内的广大投资者保持沟通，希望籍此能够加深相互之间的了解，建立彼此之间长久的信任，在充分沟通的基础上，争取获得流通股东对公司股改方案的理解和共识，确保公司股改取得最后成功,从而开创多赢局面。

　　与此同时，我们也深感责任重大。面对广大投资者的关注、信任和支持，公司将严格按照法律、法规和有关规定规范运作、科学管理，切实维护全体股东的利益。

　　我们坚信，广大投资者的高度信任与大力支持，是东方钽业成功的保证；在股权分置改革完成之后，东方钽业将一如既往地团结求实、拼搏创新理念，进一步提高技术水平、调整公司产品结构与市场拓展能力，创造良好的业绩，以丰厚的投资收益回报全体股东和广大投资者的支持和关心。

　　感谢各位在网上与我们深切的交流，同时也感谢全景网给我们提供交流的平台，感谢保荐机构广发证券以及其他机构的辛勤工作。

　　最后，让我代表公司全体员工提前给各位投资者拜外早年，祝大家新春愉快!阖家团圆!

　　谢谢大家！

　　路演嘉宾介绍

　　上市公司嘉宾

　　宁夏东方有色金属集团有限公司董事长、宁夏东方钽业股份有限公司董事何季麟

　　宁夏东方有色金属集团有限公司总经理、宁夏东方钽业股份有限公司董事长钟景明

　　宁夏东方钽业股份有限公司副董事长张宗国

　　宁夏东方钽业股份有限公司总经理李　　彬

　　宁夏东方钽业股份有限公司董事会秘书叶照贯