北京城建股权分置改革网上路演实录回放

　　路演嘉宾

　　北京城建(资讯 行情 论坛)嘉宾：

　　北京城建集团有限责任公司董事长、北京城建投资发展股份有限公司董事长　刘龙华

　　北京城建投资发展股份有限公司董事、总经理　王汉军

　　北京城建投资发展股份有限公司董事、党委书记、副总经理　李文

　　北京城建投资发展股份有限公司董事、董事会秘书、副总经理　杨运成

　　北京城建投资发展股份有限公司副总会计师　李莉

　　北京城建投资发展股份有限公司董事会秘书部经理、证券事务代表　李威

　　国都证券嘉宾：

　　国都证券有限责任公司执行总裁　赵建光

　　国都证券有限责任公司副总裁　刘中

　　国都证券有限责任公司投资银行部董事总经理、项目保荐人　梁辰

　　国都证券有限责任公司高级经理　花宇

　　北京城建投资发展股份有限公司董事长刘龙华先生致辞

　　尊敬的各位嘉宾、女士们、先生们：下午好！

　　首先，请允许我代表北京城建集团有限责任公司和北京城建投资发展股份有限公司向参加本次股权分置改革网上交流会的所有投资者和朋友表示热烈的欢迎！对所有关心、支持北京城建的广大投资者和各界朋友表示衷心的感谢！

　　作为以房地产开发为主业的上市公司，北京城建自1999年上市以来，规范管理，诚信经营，效益显著。公司现有总资产58.57亿元，年房地产开复工面积达到200万平方米左右，已成为北京市最大的房地产企业之一。展望未来，房地产业大变革、大重组时代已经来临，行业集中度提高趋势明显，给有实力、有品牌的大型房地产企业的扩张提供了空前的机遇。只有专业，才能卓越。北京城建将坚持走市场化的专业品牌地产商发展之路，实现产业的专业化、产品的专业化、人才的专业化和合作伙伴的专业化，将公司建设成为能为客户创造最大价值、国内领先、国际知名的专业品牌地产商！此次股权分置改革是中国证券市场改革发展中的一项重大举措。北京城建严格按照中国证监会的要求，从公司实际情况出发，本着保护流通股股东权益，兼顾非流通股股东和流通股股东利益的原则，制定了股权分置改革方案。公司董事会和公司控股股东北京城建集团有限责任公司对本次改革高度重视，采取了多种方式与投资者广泛开展务实沟通。今天，我们借助互联网平台与广大投资者进行直接沟通，希望能借此机会让广大投资者更加深入地了解本次股权分置改革方案，更加了解北京城建未来发展前景。

　　企业的发展离不开各位投资者的大力支持，我们深信：通过真诚的沟通与交流，公司得到广大投资者的关心和支持，北京城建的明天将更加美好！

　　股改篇

　　问：请问公司参加股改的原因、意义、目的是什么？

　　答：股权分置是历史原因形成的，是制约我国资本市场稳定发展的基本制度问题，也是影响市场配置资源效率和国有资本有序流转的重要因素。解决股权分置问题，将优化上市公司治理结构，促进上市公司发展，有利于实现上市公司全体股东利益一致，非流通股股东与流通股股东都会受益。

　　北京城建2001年实施资产置换后，经过结构调整、资源整合，企业面临新的发展机遇。公司大股东着眼于未来发展，积极主动提出股权分置改革动议。希望各位流通股股东能够大力支持本次股权分置改革，共谋发展，北京城建将以优异的经营业绩，回报股东们的厚爱。

　　问：本次股权分置改革方案中对价的理论依据是什么？

　　答：本次股权分置改革方案中对价的理论依据有二：

　　一是，在计算股改方案实施后的股票价格时，可参考的主要数据为国外成熟市场的市盈率和市净率水平，由于房地产行业的盈利水平具有波动性特征，因此，选择公允市净率来确定股改方案实施后的公司股价。

　　二是，由于房地产行业具有很强的地域性特征，因此，我们选择所有在香港上市的H股和红筹股房地产公司的平均市净率水平作为计算方案实施后公司股票价格的参考依据。

　　问：方案是如何考虑中小股东利益的？　城建集团股改后控股比例仍然很高，请问股改后大股东在保护流通股股东利益方面有何措施？

　　答：股改后，大股东与中小股东具有共同的利益基础，大股东在作出相关决策时会充分考虑上市公司的利益，并和中小股东一起对上市公司的经营进行监督；大股东将一如既往和全体股东一起，积极推进北京城建持续、健康、快速发展，给予北京城建大力支持，为全体股东赢得丰厚回报。

　　问：公司股权分置改革完成后，将如何做好投资者关系管理工作？

　　答：公司一直重视投资者关系管理工作，在遵守信息披露的有关规定的前提下保证信息沟通的通畅透明。在公司股权分置改革完成后，公司会一如既往的做好投资者关系管理工作，通过举办投资者见面会等多种形式，与大家进行沟通，让广大股东及时了解公司的情况；继续强化公司董事会、监事会以及高管的诚信意识；在公司需要进行重大决策时，我们将充分结合公司的即期利益和远期利益，在保证投资者能充分表达意见的基础上，按照公司章程的规定，履行决策程序。

　　发展篇

　　问：公司未来发展战略、规划和定位是怎样的？

　　答：公司总体发展战略是逐步提高公司积聚社会优势资源和创造顾客价值的能力，以一流的产品和服务，构建“北京城建地产”品牌。用3年左右的时间把公司建设成为核心业务突出、规模适度、跨区域发展的专业化地产商，成为北京市房地产行业的领头企业；用5年左右的时间把公司建设成为均衡稳定发展、最具客户价值、最受公众信赖的专业品牌地产商，进入全国一流房地产企业的领先行列。

　　问：如果改革得以实施，公司管理层在经营发展策略上会有什么变化？

　　答：2004年，公司提出了走专业化发展道路，专注住宅产品的发展定位。2005年，公司提出了更为具体明确的发展策略，即牢固树立客户是我们永远的朋友的理念，坚定地发展壮大公司房地产主业，以住宅为主导产品，坚决清理收缩对外投资；坚定地构建公开透明、阳光操作的体制，确保公司健康发展；坚定地发扬一切行动听指挥的团队精神，发挥整体优势；在股份公司范围内统一品牌建设管理，统一策划设计，统一购置土地，统一资金管理，统一

物业管理标准。股权分置改革实施以后，公司将继续走专业化发展道路和贯彻执行上述工作部署。

　　问：公司的竞争优势体现在哪里？　

　　答：公司的竞争优势体现在规模优势、品牌优势、成本优势、质量优势、人才优势、文化优势等方面。规模优势和品牌优势显而易见。

　　成本优势和质量优势方面，公司通过资产置换实现房地产业务上市以来，在集团公司的大力支持下，通过构建完整的产业链条，在成本控制和产品质量环节建立起了较大的竞争优势。在地根、银根相继紧缩后，房地产市场竞争日益激烈，成本领先和质量保证已经成为公司参与市场竞争、取信于民、树立品牌的有效手段。

　　人才方面，公司除聚集了大批高学历、经验丰富的专业人才外，还控股兴华、城和、汇和和重庆尚源共4家房地产公司，其中兴华公司具有国家房地产开发一级资质。这些公司均具有多年房地产开发经验，培养和造就了大批房地产专业人才。

　　问：公司中标多个奥运项目，请问参与奥运项目的开发建设，对于公司发展具有什么积极意义？目前奥运项目的进展如何？

　　答：在奥运项目全球招标中，以北京城建为代表的联合体一举中标国家体育馆和奥运村项目，北京城建参与的联合体中标北京五棵松文化体育中心项目，显示出北京城建强大的竞争实力。公司通过投资国奥投资发展有限公司、五棵松文化体育中心有限公司，参与到奥运项目的开发建设中。参与奥运项目对公司发展将产生积极的意义。首先，奥运项目的开发建设将给公司带来良好的经济回报，增加投资收益；其次，奥运项目也大大提升了公司的企业形象和总体实力。

　　目前公司参与的奥运项目均已顺利开工建设，进展良好。

　　主办：中证网(www.cs.com.cn)中国股权分置改革网