宁波联合子公司的糊涂账 2%股权倒来倒去

　　今年三季度末，天水置业的负债高达15.68亿元，净资产为-7359万元。这样一家子公司对宁波联合的影响无疑是巨大的，因此公司应该将天水置业的糊涂账解释得更明白一些？

　　作者:本刊特约作者 张彤/文

　　2005年12月10日，宁波联合(资讯 行情 论坛)(600051)公告称，公司董事会审议通过 了更正后的2004年年报，宁波联合此次年报的变更，是因公司间接控股子公司——宁波天水置业投资有限公司(下称“天水置业”)而起，而天水置业的资产状况让人一头雾水。

　　2%股权倒来倒去

　　2001年12月，宁波联合控股85%的子公司宁波联合建设开发公司(下称“联建公司”)以1836万元购买了天水置业51%的股权。

　　2004年6月30日，宁波联合的预收账款从年初时的3.96亿元大幅增加至10.08亿元，公司称,预收账款较年初变化较大的原因主要为公司的

房地产子公司商品房预收款增加。而到了2004年9月30日，宁波联合的预收账款从6月30日时的10.08亿元减少至4.05亿元，净减少6.03亿元，而期间公司地产类业务收入十分有限，仅有数千万元。

　　据宁波联合2004年三季报以及此后的一则公告显示，在2004年8月时，联建公司将其持有的天水置业2%的股权转让给了浙江玉州实业投资有限公司(下称“玉州实业”)，转让后联建公司拥有天水置业的权益由51%减少至49%。因此在2004年三季报时，宁波联合财务报表合并范围发生了变化，减少了对天水置业的合并。

　　由于从2004年年初至9月30日宁波联合只减少了对天水置业这一家公司的合并，由此可以判断宁波联合预收账款的减少是因不再合并天水置业而起，而这也说明截至2004年6月30日时天水置业的预收账款高达6亿元左右。

　　从天水置业预收账款高达近6亿元来判断，该公司的销售情况应该是非常乐观的，虽然宁波联合没有说明天水置业2%的股权究竟卖了多少钱，但天水置业的净资产并不高，2%的股权转让款对于总资产30余亿元的宁波联合而言只是九牛一毛，而宁波联合近些年来账面的货币资金一直保持在5亿元左右，实在找不出公司卖掉销售情况如此良好的子公司2%股权的理由。而持股51%和持股49%的区别是前者需要合并报表，而后者则只需要按权益法合算，不需要合并报表，这是否就是宁波联合转让天水置业的原因？

　　何以改变会计方法

　　2005年4月26日，更奇怪的事情出现了，宁波联合突然公告称，子公司联建公司以每股7.0535元的价格受让玉州实业持有的天水置业60万股股份，占宁波天水置业有限公司注册资本的2%，转让总价为423.21万元。

　　先是通过减持天水置业2%的股权将天水置业排除在合并报表范围之外，2004年年报之后再将这2%的股权重新购回，宁波联合这样做的真实意图让人琢磨不透。而宁波联合在4月26日的公告中公布了天水置业的

审计报告(下称“4·26公告”)，其中一些数据令人不解。

　　4·26公告显示，2003年12月31日，天水置业的总资产为5.93亿元。而宁波联合2004年三季报显示，天水置业2003年年末时的总资产为6.82亿元，二者出现了较大的出入。

　　而更令人不解的是，4·26公告显示，截至2003年12月31日和2004年12月31日天水置业的预收账款均为零，和上述提到的6亿元相差甚远。那么，究竟是什么原因导致的天水置业的资产状况前后出现了如此大的变化呢？

　　4·26公告显示，天水置业对收入、成本的确认方法由原来的完全销售法变更为完工百分比法，按此分析，天水置业可能是将预收账款转成了收入，因此公司才出现预收账款为零，而主营业务收入及净利润极高的情况。但这种做法似乎不妥。

　　根据企业会计制度，房地产开发企业自行

开发商品房对外销售收入的确定，应当按照销售商品收入的确认原则执行。需要强调的是，对房地产开发企业自行开发商品房的销售，不可以采取完工百分比法确认收入，只有符合建造合同的条件，并且有不可撤销的建造合同的情况下，才可以按照完工百分比法确认房地产开发业务的收入。这一点，财政部和中国证监会先后都有过明确的规定。因此，天水置业按完工百分比法确认收入并不符合规定，加之此前天水置业2%股权的卖出又买进，只会令人担心公司别有目的。

　　而在其后，4·26的公告内容与宁波联合的2005年三季报又出现了非常明显的差异。

　　不同会计师，不同数据

　　2005年10月28日，宁波联合公布了重大会计差错更正公告，公司称由于联建公司通过天水置业支付给钱塘房产和新嘉房产的土地溢价款1.31亿元，应作为建设开发对天水置业的长期股权投资成本，并按规定计算股权投资差额和摊销，因此减少宁波联合2002年-2004年的利润合计2165.4万元，并更正了公司2004年年报。但受此次调整影响的是联建公司及宁波联合，并不影响天水置业的资产状况。

　　在公布会计差错更正公告的同日，宁波联合还公布了公司的2005年三季报，三季报显示，2004年天水置业的主营业务收入合并数据空缺，净利润亏损6180.26万元，预收账款为9.73亿元，净资产-5811.67万元，这和4·26公告披露的数据相差甚远。而2005年三季度的合并利润数据为-1547.45万元。难道宁波联合把天水置业的2%股权反复倒手的目的就是为了让自己承担亏损？

　　宁波联合的2005年三季报的审计机构为北京天华会计师事务所，近些年来宁波联合一直都是聘请北京天华会计师事务所为公司财务审计机构，而4·26公告的审计机构为宁波文汇会计师事务所。

　　或许两份报告产生分歧的原因在于对收入的不同确认方法，但令人更加不解的是据4·26公告称，截至2004年12月31日天水置业的应收账款为1.14亿元、其他应收款1.58亿元、存货1.18亿元，而宁波联合的2005年三季报称天水置业的应收账款为零，其他应收款高达3.64亿元、存货为7.43亿元。虽然收入确认方法的改变会对公司的主营业务收入和利润产生重大的影响，但对上述这些项目的影响似乎不应该这样大。

　　2005年三季报还显示，截至2005年9月30日，天水置业的存货为5.52亿元，较年初时减少了1.92亿元，而2005年1-9月天水置业的主营业务收入仅有1.60亿元，明显少于存货的减少额。