北海国发解释对价方案问题及其他

　　王先生：请问北海国发(600538)几个问题：

　　1、公司为何对价只送1.8？

　　2、公司承诺比较单薄，其它公司的承诺都在3-5条以上，以公司的情况看，每年增长百分之三十的业绩比较保守，为何不把实情说出来?　　　

　　3、用公积金转增3太少，能否转增5？

　　公司回复：

　　十分感谢投资者对公司的关注与支持！

　　1、关于对价问题。

　　我们认为目前的方案充分保护了中小投资者(流通股股东)的利益：

　　①公司综合考虑了多方面因素设计了本次股改方案，平衡了各类股东的权益。②方案设计时充分考虑了流通股股东对公司发展的贡献，根据测算，理论对价水平应仅为每10股获送1.4股，经非流通股股东充分协商，提出了提升对价水平至每10股获送1.8股的对价方案。③本股改方案中非流通股股东执行对价安排的送出率高出市场平均水平，截至全面股改第九批公司，市场对价水平的平均送出率为18.95%，本方案的送出率达20%。④股改前公司非流通股东持股比例较低，不到50%，尤其是控股股东广西国发投资集团有限公司持股比例更低，仅24.17%。因非流通股股东均一致看好公司未来发展前景，综合考虑股改后收购风险的可能性和各股东可执行对价安排的能力，20%的送出率已经充分体现了非流通股股东保护中小投资者的深意和股改的诚心。⑤为了股份公司持续经营发展需要，公司控股股东用其持有的公司股份为股份公司的贷款进行了抵押担保，充分体现了控股股东对股份公司经营发展的大力支持。

　　请投资者理解，每个上市公司有自己的实际情况，我们公司是很有诚意和诚心地进行本次公司的股改工作，也希望能通过与流通股股东的沟通，增进相互的了解。

　　2、关于承诺太少。

　　非流通股股东在2005年年度提议10转3以上的承诺是在经过充分沟通和协商后提出的。对于未来的业绩问题本来我们也想承诺，经我们咨询了相关有权机构，他们认为不好监督实施和操作，所以我们在承诺中未能提出来。但我们可以负责任地告诉您并转告您的朋友及相关投资者，公司经过前几年的投资和经营，加上海洋生物和农药较好的产业行业优势，公司已具备了快速增长的条件和能力。

　　3、关于公积金转增问题。

　　非流通股股东在2005年年度提议10股转3股以上的承诺是在经过充分沟通和协商后提出的，是公司第一轮交流沟通的结果。大多数流通股东比较喜欢2年连续转增达到十几，这样是显得股本扩张快了些，但我们的业绩的确实实在在地在增长，应该是增长越来越快。因为产业基础已打好。