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———深振业调整对价的台前幕后
□本报记者 邓常青
本该在上周三确定最终对价方案的深振业，因与非流通股股东需要进一步的沟通，延期至昨日才正式公告方案的调整结果。令人关注的是，新的方案进行了较大的调整，取消
了原来设计的认沽权利条款，送股部分则由10送1.2股提高到10送2股，同时深圳市国资委还将推出增持计划及管理层激励计划。
据悉，深振业在走访多个营业部和网上交流会后，及时将流通股东希望提高对价，取消较为复杂的认沽条款等意见，向国资委进行了反馈；但国资委认为，其在深振业股改前已经出资了5.3亿元的现金，对深振业下属两家亏损施工企业深特皓、深建业进行改制剥离，有效改善了公司的资产质量，同时非流通股与流通股持股比例约为1∶2，国资委持股比例不高，因此并不愿意再度大幅提高对价。不过，在延后的一个星期内，公司通过与国资委反复积极的沟通，国资委还是作出了较大的让步。
“我们为推动深振业的股改牺牲了很多，如果以三季度每股3.97元的净资产计算，股改前7107万股国家股价值为2.82亿元，股改后仅剩下4765万股，股票价格按10送2的自然除权价为3.24元，以此计算所剩的股权价值仅为1.54亿元，股权价值缩水了45%。同时我们还要掏出8000万元的真金白银，从二级市场增持流通股股份，以保证持有振业一定比例的股权。”国资委一位人士如是表示。
公司保荐人认为，国资委在2个月内的8000万元增持计划，一方面表明国资委看好公司的长远发展；另一方面，8000万的增持数量约占公司股改后无限制流通股本的12%-14%，也能对股价起到很强的稳定作用。
他同时表示，新推出的股权激励计划规定，管理层每年在实施股权激励计划之前，须按出售价格的15%预先向公司交纳风险责任金，如不能完成业绩考核，则交纳的风险责任金收归公司所有，该条款实际上也表明了公司管理层对公司未来发展和股价前景的坚定信心。
(证券时报)
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