广东证券关闭

　　严重违法，自救不力，证监会首次直接托管，其未来结局究竟如何？

　　□本刊实习记者 苏丹丹 本刊记者 潘晓虹/文

　　“这个时候哪还有什么负责人？我们什么都不知道。”11月9日，星期三，中国证券投资者保护基金公司(下称保护基金)正式托管清算的第三天，广东证券位于广州市金汇大厦四 层的营业总部内，员工们面对记者的询问神情茫然。

　　大厅入口处，广东证券清算关闭的公告赫然在目。

　　保护基金受中国证监会委托，于11月4日下午(周五)收市后进驻广东证券。同日，全体员工都收到了“致广东证券股份有限公司全体员工的公开信”。信的落款为“广东证券现场工作组”。

　　“当天，广东证券全部高层就地免职，所有员工三个月内不许离职、离岗、离境。”广东证券多名高层向《财经》透露。

　　两天后的11月6日，中国证监会正式发出广东证券被托管清算的公告。

　　公告一出，业界哗然。就在今年国庆节前夕，总部位于北京的中信证券还对重组广东证券信心十足，意欲收揽广证数十家营业部，扩大其在华南的势力范围。节日前后，同城的另一家券商广发证券也开始了积极活动，旨在将广证纳入囊中，抵抗中信证券“南侵”(参见《财经》2005年第20期“广证命运倒计时”)。未料，最终结局竟是证监会假手保护基金出面，直接托管广证。

　　国有独资的中国证券投资者保护基金公司今年9月29日刚刚挂牌，由中国证监会直管。其职责之一，便是在证券公司被撤销、关闭、破产或被采取行政接管、强制托管时，对债权人予以偿付。证监会人士透露，此番是保护基金成立以来首次直接托管问题券商。而在以往，被关闭券商均由证监会委托券商托管，“证监会不愿老是承担最后埋单的角色，这次希望能够早期介入。”

　　“清算完毕后，等待广东证券的将是其营业部资产的拍卖瓜分。”多位证券界人士向《财经》表示。

　　托管清算

　　保护基金直接牵头组织“现场工作组”进驻广东证券，下设托管、清算两个小组。

　　托管小组主要抽调中信证券、长江证券、光大证券、太平洋证券、中信建投等五大券商人员组成，也有部分小型券商参与其中，其职责是确保清算期间广证经纪业务及各营业部、服务部的正常运营；清算小组则由证监会委托中审会计师事务所组成，承担广证法人责任，行使经营管理权，负责清算事宜。

　　《财经》获悉，广证托管组组长系前招商证券总裁、现任招商基金董事长牛冠兴。牛曾于去年1月出任南方证券清算组组长。而作为广东证券直接行政主管的广东证监局，此次却无一人参加“现场工作组”，对其托管及清算均无发言权。

　　外界一度揣测，此番奉调托管的中信证券等五大券商，将在清算结束后“瓜分”广证拥有的最宝贵的资产，即57家证券营业部。对此，证监会一位人士向《财经》表示，“现在还没到谈及哪家券商接手广东证券资产的阶段。”

　　若果如业内人士预料，广证营业部资产将在清算结束后进行拍卖，则其花落谁家，将视市场公开竞价的结果。

　　尽管自去年1月爆出虚增国债回购、挪用巨额客户保证金的丑闻，广东证券危若累卵之势已昭然业界，但长期以来，有关广东省政府将全力挽救、“绝不会发生如南方证券被行政接管的一幕”的传闻不绝于耳。直至今年国庆节前夕，中信证券仍在积极与广证商谈重组。

　　《财经》获悉，11月1日前后，中信证券等五家券商收到证监会通知，“要求第二天必须派人到北京参加集训，主要以经纪业务人员为主，准备托管某问题券商。”而后方知，此“问题券商”便是广东证券。

　　从冀望中的重组到关闭清算，情势急转直下，只在十数日间。“拿下广东证券，够呛！” “广东证券，我们是很难收得成了。”中信证券和广发证券高层接受《财经》采访时感慨相同，无奈之情溢于言表。

　　目前，中信证券仅是协助保护基金托管广证的五名券商之一，广发证券更是被排除在托管小组之外。接近中信证券高层的一位知情人透露，中信近来频频收购问题券商，扩张步伐加大。但在日前重组华夏证券之后，证监会“出于各方利益平衡的考虑，不希望中信再购广证”。

　　来自广发证券高层的说法则是，证监会的决定令广东证监局也颇感意外。“广东证监局曾拿着两份重组方案，一份广发，一份中信，递交证监会等待酌定。”但最终，两份方案全部落空。

　　如今，广东证券拥有的57家营业部中，有50家均分布于广东省内；而广证一直以经纪业务见长，盈利能力颇强，在省内诸多地区的营业部甚至无人匹敌。“任何一家券商，要是能够单独将广证营业部全部纳入，都将打破现有的券商市场格局。”知情人说。

　　中信和广发两家是近年来数次狭路相逢的对手，其高层均不讳言如今鹬蚌相争的竞争态势。而证监会此番选择五家分列不同省份的券商协助托管，也许有着平衡各方利益的考量。

　　责任追究

　　中国证监会此番所发公告，直指广东证券“严重违法违规经营，风险巨大，且一直未采取措施整改自救，不再具备持续经营能力”，其措辞严厉，耐人寻味。

　　保护基金在致广证员工公开信中也指出，广证已被“查实挪用具额客户交易结算资金等严重违法行为，积累的经营风险已不能自救”。

　　广东证券2004年年报显示，截至当年底，公司累计亏损高达28.44亿元。2005年半年报则显示，广证总负债达52.7亿元，净资产已是负19.2亿元。

　　巨额亏损的背后是公司高层违法的事实。广东证券一位高层近日向《财经》透露，公司副总经理罗立新已被“双规”将近两个月。

　　在广证内外，罗立新曾被视为年轻才俊。他曾任顺德管理总部总经理，升任广东证券副总经理后，主管公司核心业务证券经纪。广东省政府一位官员透露，审计人员在调查中发现了罗贪污受贿的证据，上报省纪检后，罗即被双规。后在对罗的调查中，又发现了广证其他高层违法的事实。

　　就在一个月前的10月11日，广东证券北京长春桥路营业部原总经理饶金良、副总经理朱捷因涉嫌挪用公款、滥用职权罪，在北京市海淀区法院受审。检方指控，饶、朱二人于2002年11月到2004年1月间，以及在2003年7月，两次违规进行国债回购，给广证造成1.16亿余元经济损失。

　　饶金良在庭上辩解称，他的行为得到了广东证券董事长钟伟华的直接授意。“钟伟华介绍北京赛克赛思公司老板国洪起给我，要我利用国介绍到营业部的客户购买的国债进行回购，为国洪起融资。”

　　于是，从2002年3月起，国洪起先后介绍了山东省国际信托投资公司、中国粮油储备总公司、中国五矿财务有限公司等陆续存入6亿至7亿元。

　　“到2003年年底，大概还有5亿多元。这些资金由我们的北京营业部购买国债，并同这些单位签订保底协议，保底由国洪起支付。这些客户购买的国债，实际上由钟伟华批准在广州西华路营业部做了回购。”

　　此前，多位接近广证高层的人士曾向《财经》证实，国洪起得以在广东证券上下其手，在很大程度上与广证高层之默许有关。饶金良、朱捷案，眼下尚未宣判；而号称“资本大鳄”的国洪起自去年被捕后，至今仍在调查中，未被起诉。广东证券高层违法违规真相，尚待最终司法审判的结果。

　　《财经》获悉，不久前，广东证券又发生一起营业部挪用客户保证金及违规进行国债回购的事件。

　　据闻，由于债务包袱和资金黑洞过大，在重组问题上，广东证券一度希望广东省政府承担部分债务，但政府迟迟未予回应。“胶着之间，证监会直接下达了关闭的命令。”一位广证高层对《财经》说。

　　时至今日，中国证监会主持托管广东证券已近两周，清算后的广证巨额债务和亏空将由谁来填补？57家营业部的资产拍卖又系何种结局？外界尚拭目以待。-

　　本刊记者李箐、康伟平对此文亦有贡献