陆家嘴粤电力等14家公司敲定方案

　　本报讯(记者 蒋晔 苏扬 朱家俊 卢晓利 水菁 冉慧敏)陆家嘴(资讯 行情 论坛)、粤电力(资讯 行情 论坛)、中华企业(资讯 行情 论坛)、三爱富(资讯 行情 论坛)、上实发展(资讯 行情 论坛)、吉林森工(资讯 行情 论坛)、宏达股份(资讯 行情 论坛)、华新水泥(资讯 行情 论坛)、特发信息(资讯 行情 论坛)、华业地产(资讯 行情 论坛)、豫光金铅(资讯 行情 论坛)、双良股份(资讯 行情 论坛)、阳之光(资讯 行情 论坛)、深国商(资讯 行情 论坛)等14家公司公布调整后的股改方案。其中，陆家嘴、粤电力、中华企业、上实发展、三 爱富、吉林森工、宏达股份、豫光金铅8公司调高了对价水平；华新水泥、特发信息、华业地产、双良股份等未修改对价，分别提高了大股东承诺减持价格和增加了特别承诺。

　　根据陆家嘴公布的新方案，流通A股股东每持有10股流通A股将获得3.5股对价，相比原方案的“10送3”，非流通股东将为此多支付802.62万股的对价。

　　此外，在承诺中，新方案还增加了授权经营国有股单位———陆家嘴集团的特别承诺。该集团表示，在陆家嘴股权分置改革完成后，其所持有的股份自股权分置改革方案实施之日起，36个月内不在上海证券交易所挂牌出售。

　　通过沟通，粤电力将10送2.8的原对价方案，提升到10送3.1股，并对承诺做出如下调整：1、自获得上市流通权之日起，粤电集团持有的粤电力股份3年内不上市交易或转让。粤电集团实施增持股份计划时所增持股份不受该承诺的约束。2、粤电集团承诺，向公司股东大会提出分红议案，2005-2007年度公司每年的现金分红比例，不低于当年实现的可分配利润的50%，并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票。3、粤电集团承诺，在获得中国证监会豁免要约收购义务的前提下，粤电力市盈率(等于市价除以上年度经

审计的每股收益)不高于13倍的情况下，用粤电力分配给粤电集团的2005-2007年度现金红利，在每年现金红利到账日后的3个月内择机增持A股(增持后资金余额滚存使用)，总增持A股规模不超过粤电力股份总额的10%，在每次增持股份计划完成后的6个月之内，粤电集团将不出售所增持的股份并履行相关信息披露义务。4、粤电集团承诺，将承担与本次股权分置改革相关的所有费用。5、粤电集团承诺，为截止本次股权分置改革相关股东会议召开之前一日未明确表示同意参与本次股权分置改革的非流通股股东及由于存在股权权属争议、质押、冻结等情形无法执行对价安排的非流通股股东，先行代为垫付该部　　分股东持有的非流通股份获得上市流通权所需执行的对价。6、按有关政策规定，并经有关部门批准，在本次粤电力股权分置改革完成后，将积极推进管理层股权激励。

　　中华企业新方案为，流通股东每持有10股将获得3.0股的对价。与此同时，中华企业大股东上海地产集团还对承诺的减持年限作了修改，比原方案延长了一年。据了解，原方案中地产集团的承诺为：“自股改方案实施日起，在24个月内不上市交易或转让，前项承诺期满后，通过交易所挂牌出售的股份数量占公司股份总数的比例在12个月内不超过5%，在24个月内不超过10%。”而新方案中，将“不上市交易或转让”的期限延长了12个月，即在36个月内不上市交易或转让。

　　上实发展公告称，上实发展非流通股股东最终确定股改对价方案，流通股股东每10股获得3.2股，其他股改承诺事项不做改变。

　　公司董事长陈伟恕特别强调，这次股改推进的同时，上实集团内部的

房地产业务正在进行重大的整合，在上实发展背后将有一个在房地产领域土地资源、专业人才和资本财力更为集中的母公司，这将是一个为上实发展的业绩长期持续成长提供巨大空间的支撑平台。本次股改，更是为了今后公司的重大战略部署做准备，关系到全体股东的长远利益。

　　在紧锣密鼓的投资者沟通后，作为第八批股改中备受投资者关注的绩优成长股三爱富今天发布公告称，在公司董事会的协助下，公司非流通股股东上海华谊(集团)公司经过与投资者的积极交流和沟通，决定将对价水平进行有利于流通股东的调整，由原先每10股送2.2股调高到每10股送2.5股。此外，上海华谊(集团)公司还将禁售期承诺由1年延长至3年。对价上调后，三爱富对价方案的送出率达到25.1%，远远超过目前已经实施股权分置改革上市公司的平均水平。

　　吉林森工调整对价方案后，每10股流通股获付对价由最初的3.5提高到3.8股。同时，公司唯一的非流通股股东、控股股东森工集团增加承诺：如果本次股权分置改革方案获准实施，将在公司2005年度股东大会提出现金分红议案并投赞成票，保证该年度每10股派现金红利不低于3元。森工集团还承诺，禁售期满后的12个月内若出售，价格不低于每股6.2元。

　　宏达股份新对价方案为每10股送2.5股，并补充增加有关现金分红的特别承诺：　“宏达发展承诺将向股东大会提出2006年至2008年连续三个会计年度每年现金分红比例不低于当年实现可分配利润50%的分红议案，并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票。”

　　豫光金铅将对价提升至每10股流通股送3.5股。

　　华新水泥则对公司股改方案部分内容进行了调整，公司第一大股东将原承诺中减持底价由每股7元提高到每股9元，相当于停牌前收盘价4.38元的2倍，并延长了禁售期，进一步显示了控股股东对公司未来发展的信心。

　　华新水泥股改修改后的方案为：非流通股股东按每10股送3股的比例向流通股股东支付对价。公司大股东华新集团还作出进一步承诺，其所持有的

股票股改完成后三年内不减持，第三至第四年内持国家股减持比例不超过5%，第四至五年内持国家股减持比例不超过10%，出售价格不低于9元/股。

　　资料显示，公司大股东华新集团持股比例较低，仅占公司总股本的31.5%。若股改顺利完成后，华新集团持股比例下降至27%，比公司第二大股东(B股股东HolchinB.V.)持股26%仅高出1%。

　　特发信息称，根据与流通股股东协商的结果，对公司股权分置改革方案进行了以下修改：公司非流通股东深圳市特发集团有限公司、深圳市通讯工业股份有限公司增加特别承诺：自获得上市流通权之日起承诺人持有的深圳市特发信息股份有限公司原非流通股股份，在法定最低承诺禁售期(即12个月)期满后24个月内，不通过证券交易所挂牌交易出售，其余保持不变。保荐机构金元证券的吴宝利表示，增加承诺表示了非流通股股东对公司的信心，也更加有利于进一步保护流通股股东的利益。

　　华业地产则对承诺进行了调整。根据协商结果，若2007年利润指标未达到所保证的金额，其大股东则在年度报告经股东大会审议并通过后十个工作日内按各自持股比例向流通股股东(不包括有限售条件的流通股股东)送股1500万股(其中：华业发展追送股份数量为7671490股，华保宏追送股份数量为7328510股)。

　　双良股份亦对承诺做出修改。

　　阳之光、深国商则维持原方案不变。