丽江旅游：维持谨慎推荐-A评级

http://finance.sina.com.cn 2005年10月11日 09:03 上海青年报

　　评级机构：招商证券

　　评级理由：对价水平提高股价仍具投资价值

　　本报讯丽江旅游(002033)日前公布了修订后的股改方案，提高对价水平从3到3.5，另外，前两大非流通股股东将减持价格从不低于10元提高到不低于12元，招商证券研发中心苏

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平日前在公司研究中指出，显示出大股东对公司发展前景充满信心，股价仍具投资价值。

　　报告预计，2005、2006年公司EPS分别为0.366、0.423元。按照25倍动态PE测算，除权后的合理股价应在9.15-10.58元。含权流通股合理价格12.35-14.28元，价值中枢13.31元，与停牌时收盘价11.75元相比，仍有13%的上涨空间。含权流通股仍具投资价值。

　　维持谨慎推荐-A的投资评级。

　　(全景吴建华)

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