金发科技上海投资者恳谈会纪实

　　自从金发科技(资讯 行情 论坛)成功进入第二批股权分置改革试点以来，公司董事长袁志敏一行就没停止过与广大流通股股东沟通的步伐。公司7月5日在和讯网与广大股东进行视频交流之后，又马不停蹄来到上海与流通股股东进行交流，并于7月8日下午在上海新锦江大酒店举行了金发科技股权分置改革投资者恳谈会。

　　金发科技的董事会秘书吴诚透露，这是公司在股权分置改革过程当中，面向中小投 资者的第一场沟通会，随后公司还将在广州、深圳等中小投资者密集的城市，通过拜访营业部或者举办集中恳谈会的方式，与广大流通股股东继续面对面沟通。

　　上海投资者的积极参与深深感染了沟通团成员

　　时间刚过14：30，家住杨浦区的一位投资者就来到了会议厅，足足早到了一小时，据她称，是下班后从其工作的学校直接过来的，以防周末堵车迟到。这位投资者的参与热情一下子感染了沟通团成员，沟通的序幕由此拉开。

　　此次恳谈会共有来自上海市十多个营业部的50多名中小投资者参加。相当一部分投资者表示，他们除了代表自己以外，还肩负着朋友或同事的委托。

　　大股东对股改的态度和诚意深深感染了投资者

　　一切从股东利益出发，通过股改，实现共赢，切实促进流通股股东和非流通股股东的利益增值是公司董事长袁志敏一直强调的观点。

　　对于众多投资者关心大股东是否会利用股权分置改革套现的问题，袁志敏先生的言语中充满着对公司的深情和信心：金发科技就像我的孩子，甚至远远超过我花在我孩子身上的精力。不妨跟各位朋友讲，去年我爱人给我生了一对龙凤胎，我每天花在他们身上的时间只有一个小时，但是我每天花在公司上的时间远远超过10个小时。在我有生之年，我希望和我的团队一起把金发经营得更好。如果要减持，早在1997年，美国专业的改性塑料生产商Polyone就向我们抛出过绣球，他们希望以6000万美金收购金发科技，那时我就可以套现，但是我觉得金发科技的未来绝对不止这个价格。以前我这么想，现在我更是这么想，我对金发科技的未来充满了信心。还是那句话，如果可能我一辈子都不会减持金发科技的股票。全场投资者以最热烈的掌声表达了他们对这位民营企业家的敬佩。

　　交流中，一位投资者问到在最后一项追加承诺中，公司董事长为什么不能直接承诺在股价降到某个点位就对我们流通股进行补偿时，袁志敏表示，公司股票的价格会受很多市场因素、非经营性因素的影响，所以在很多时候公司股票的价格会与公司的实际投资价值有一定的背离，我们会关注股价，但是不会去操纵股市。作为公司的经营者，我们更多地是要兢兢业业的搞好经营，让我们的企业更具投资价值，这才是对投资者最切实的承诺。

　　有投资者问到此次由第二大股东拿出股票来做股权激励的目的时，袁志敏解释说，在金发科技十多年的快速发展过程中，有效的股权激励制度起到了不可忽视的作用。此次第二大股东宋子明先生将其持有的一部分股票按照净资产转让给公司核心的管理团队、核心技术人员和核心业务人员，将使公司团队更加紧密团结，更具积极性和创新精神，进一步使公司成长与实现个人未来价值和谐统一，同时也可以避免让流通股股东承担高管激励的成本。

　　当投资者进一步问到为什么此次是由第二大股东拿出股票来做股权激励而不是第一大股东时，袁志敏进一步解释说，主要是他已经多次向公司核心团队转让了他的股份，在上市前他占股的比例已经降到了32.41%，在这次支付对价前的时候股份已降到了24.08%。如果再进行稀释的话，将大大削弱他对企业的控制力，这对于公司发展是不利的。

　　金发科技的未来也是投资者广泛关注的焦点

　　金发科技如何应对行业竞争、未来三年的业绩预期、是否会再融资等方面也是投资者广泛关注的焦点。

　　在谈到行业竞争时，董事会秘书吴诚先生认为，公司1997年以来一直雄居国内改性塑料行业龙头企业，主导产品产销量市场第一。主要竞争对手是发达国家的大型企业，目前他们已经开始在国内建立生产基地。但是他们在适应市场的多种需求、跟进市场应用需求以及提供更加贴身的市场服务等方面远远落后于金发科技。公司目前拥有2000多个牌号的产品，是全球产品牌号最全的企业；同时公司拥有改性塑料行业唯一的国家级企业技术中心、并设有院士工作站及博士后科研工作站，在改性塑料的应用领域研究方面引领行业发展方向；加上公司的部分原材料本土化、多年形成的成熟销售网络和完善售后服务，具有国外企业无法比拟的核心竞争优势。

　　对于公司未来三年业绩增长的预期和毛利率水平的走势，袁志敏也给出了肯定的回答。目前市场容量约300-500万吨/年，在全球以塑代钢的趋势下，行业前景十分广阔。公司除了在2005年要实现主营业务收入30.80亿元，实现利润总额1.62亿元、净利润1.38亿元的经营目标以外，今后几年的业绩增长也将维持快速的增长趋势，预计到2010年公司市场占有率达到20%左右。同时公司的成本控制十分合理，所以未来公司的毛利率水平将比较平稳。尤其是2005年下半年，公司的战略采购效益将在石油价格的新一轮上涨过程中体现，为公司的业绩锦上添花。

　　关于再融资，袁志敏认为首先要考虑的是如何把募集资金用好，尽早使五个募集资金投向项目早日产生经济效益。目前公司具有非常好的银行信用，有低成本的债权融资能力，公司会尽可能地多利用财务杠杆；除非公司遇到非常大的发展机遇同时又需要大量的资金，才会考虑进行再融资，但首选那些不稀释股权的再融资品种，因为金发科技的股权更值钱。

　　真诚和深入的恳谈让双方的心更加交融

　　在此次交流中，大多数投资者表示，金发科技的股改方案充分考虑了流通股股东的利益，而且公司董事长带队主动和投资者沟通进一步显示了公司的诚意和决心。尤其是公司非流通股股东作出的几项特别承诺更让广大投资者吃了一颗定心丸，他们不用再担心大股东套现和市场大扩容，另一方面也感受到了公司大股东对金发科技发展的坚定信心，而且金发科技的发展前景比较明朗，相信其未来的股价会有所提升。

　　由于双方交流得非常融洽和深入，恳谈会比原定计划整整超出了半个多小时。会议结束时，董事长袁志敏先生特地从位子上站起来，给正在准备离开的投资者们深深地鞠了一个躬，并深情地说道：我们金发科技的股权分置改革和未来的发展就拜托大家了。会场爆发了经久不息的热烈掌声。

　　事后，袁董事长说，上海中小投资者的热情、专业和真诚让他非常感动，那一鞠躬正是表达了他对投资者支持和理解的真心感谢，希望以后有更多的投资者能成为公司的股东，为公司的未来发展献计献策。而一名投资者则感慨说袁总最后的一声拜托、一个鞠躬，让我十分坚信这不仅仅是一种姿态，不由得让我们对这位民营企业家怀有更多的敬佩。希望金发科技这次的股权分置改革能顺利进行，相信这么好的企业和业绩不会让我们失望。