花旗银行助力 浦发行筹谋境外募资推进股权分置

　　浦发行董事长张广生透露花旗同意股权分置改革内情

　　王磊　每日经济新闻

　　“经过多番解释后，花旗方面终于开始理解，愿意支持浦发银行(资讯 行情 论坛)进行股权分置改革，并且主动提出了向境外投资者定向募集的建议。”浦发行董事长张广生7月 9日在北京接受《每日经济新闻》采访时说。

　　最近，张广生花很多精力在说服其战略投资者花旗银行接受股权分置改革，以及募集资金补充资本金上。

　　尽管资产规模在股份制商业银行中位列三甲，但进入扩张期的浦东发展银行(下称浦发行)，依然面临资本金充足率的压力。

　　据公告信息，截至去年年底，该行的资本充足率为8.03%，刚刚超过银监会8%的底线。但今年第一季度浦发行贷款总额达到3266.088亿，增幅5%。业内人士认为，以这样的速度推算，浦发行资本充足率在今年下半年很可能降低到8%以下。

　　“本来，浦发不用考虑向境外投资者定向增发就可以获得资本补充。”张广生说，去年5月底，浦发行临时股东大会就审议通过了关于增发不超过7亿股A股的决议。原计划在今年5月增发，但由于股权分置改革，这一计划被迫搁浅。“尽管浦发行陈述了种种理由，证监会的态度很明确，在没有解决这一问题之前，浦发行的增发只能搁置。”

　　今年6月29日，浦发行召开临时股东大会，又通过了关于在银行间债券市场发行金融债券和延长增发不超过7亿股A股的决议。但在股权分置问题解决前，增发并不现实。

　　这使得浦发行不得不做好两手准备，一方面推进股权分置改革以取得在A股的再融资资格；另一方面则寻找其他可能的途径补充资本金。

　　“目前我们正在积极研究股权分置改革的方案，这是我们首要的任务，同时也开始研究实现资本来源的多元化和国际化，不仅在内地市场通过多元化的手段筹集资本金，更重要的是，要充分利用国际金融市场来筹集资本金。”张广生说。

　　此前，花旗的态度一直被看成影响浦发行股权分置改革的关键因素之一。花旗于2002年年底作为首家海外战略投资者，以6亿元人民币入股浦发行。由于不是发起股东，花旗支付了1.45倍的溢价。根据公告信息，花旗目前是浦发的第五大股东，其持股量约占总股本的4.62%。浦发前十大股东中，除花旗外都是上海的国字号企业。“这些国有股东接受股权分置改革相对容易。”一位长期跟踪银行股的分析师称。

　　“花旗方面起初有些不理解，他们的逻辑是，花旗是按照净资产的1.45倍入股的，已支付溢价，为什么还要支付对价。”张广生说，经过多次沟通，花旗方面终于开始理解，愿意支持浦发银行进行股权分置改革。

　　这印证了此前的市场分析。分析人士认为，由于和中国内地几大商业银行的谈判与合作前景不明，浦发目前成了花旗在内地最大的筹码，花旗很可能最终会接受对价方案。但另一方面，花旗显然不愿意浦发行的融资渠道被局限在改革中的A股市场。

　　“向境外投资者定向募集，是花旗给我们提出的解决资本充足率不足的建议。”张广生说。