中信证券成股改大忙人 跻身试点公司并保荐五家

　　五根手指和一只手的忙碌时刻

　　本报记者 金轲 蒋飞 发自上海深圳

　　“我现在正在虹桥机场，马上飞广州。”昨日下午17点，中信证券(资讯 行情 论坛)投行部广州控股(资讯 行情 论坛)(600098.SH)项目负责人刘凡结束了和上海的机构投资者交 流工作，匆匆飞赴广州。

　　第二批股权分置改革试点公司确定后，中信证券(600030.SH)被市场认为是“最大的赢家”。除了成为5家试点公司的保荐机构外，公司自身也跻身第二批试点公司之中。“最近投行这边的工作是如火如荼。”中信证券一位资深投行人士表示。中信证券北京投行部负责长江电力(资讯 行情 论坛)(600900.SH，和广发证券合作)、恒生电子(资讯 行情 论坛)(600570.SH)和广州控股的保荐工作，而申能股份(资讯 行情 论坛)(600642.SH)和中化国际(资讯 行情 论坛)(600500.SH)则由中信证券上海投行部担纲。现在中信真是两手都要抓，两手都要硬，一手要解决自身的改革，另一手也要推进5家试点，每根手指都不能闲着。

　　刘凡和他所在的中信证券对广州控股并不陌生。2003年，广州控股本来有机会成为中信实业银行改制及增资设立中信银行股份有限公司的发起人之一，尽管后来方案因未得到香港金管局的批准而搁浅，但“中信系”和广州控股的关系一直不错。广州控股2004年7月增发1.2亿股便是由中信证券保荐，当时刘凡也是该项目的经办人之一。“现在广州控股10送2.3股的方案传得沸沸扬扬，我只能说方案还没有最后确定。目前的方案和流通股股东还有分歧，我们也在积极沟通中，希望最后能出现各方都比较接受的方案。还有最后一天时间，下周应该会出结果。”

　　长江电力(600900.SH)因其量级和地位成为目前中信证券投行业务的重中之重。长江电力的方案由中信证券主管投行业务的副总裁、企业融资委员会主任德地立人亲自操刀。德地立人是中信证券“大投行概念”的重要倡导者，早年曾效力于大和证券，2002年6月受中信证券董事长王东明邀请，正式加盟中信证券。昨日下午，德地立人在采访中表示，长江电力的权证方案还没有最后确定，现在仍然存在改动空间，最终方案应该会在下周出现。长江电力和中信证券的关系紧密，2003年长江电力IPO时中信证券就是其主承销商。

　　一位与中信证券接近的人士表示，长江电力此次股改方案原由中信证券担纲，后来因故变更为与广发证券合作。由于此前中信证券曾经标购广发证券，坊间传闻两家自此由亲转疏，此番合作个中之意引人玩味。德地立人对此不愿发表评价。

　　据悉，中信证券目前的草案是10送2.5股。

　　中信证券董事长王东明在和投资者沟通时表示，“这个方案是由47家非流通股股东授权我们起草的，仅向47家非流通股股东征询意见就花费了很长时间。”王东明还否认了央行给予中信证券40亿元再贷款以及公司将收购华夏证券。

　　中化国际(600500.SH)项目负责人陈凯向记者表示，目前市场上对中化国际10股送1股或1.5股的传闻肯定失实。目前中化国际的方案已经基本确定，下周基本可以落实。

　　申能股份(600642.SH)的项目负责人方浩则表示，目前申能股份的方案如该公司董秘吴旭所言，比较倾向于送股的意见，但也还没有到董事会讨论的层面，还有修订空间，披露也需要几天时间。

　　“股权分置改革试点也是确定国内投行生态的关键一仗，是大机遇。”一位资深投行人士表示，“股权分置改革采用试点过程，方案的制定者是各大投行，很显然一级市场的改革方案目前将是个性化的。毫不夸张地说，一个方案将会对公司产生重要影响，包括将来它的二级市场股价的走向，乃至它的生存环境和发展空间。更别说如果你的方案被许多公司拥护，能够得到管理层的认可，成为全面实施阶段的标准，那这家券商将一战确立国内券商霸主的地位。”