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据悉，民生银行将在H股发行前以私募方式引入境外战略投资者
本报记者 卫容之 发自上海
“8亿美元赴港首次公开募股(IPO)的时间将推迟到一个更为合适的时间。”民生银行(资讯 行情 论坛)有关人士6月20日向本报记者确认。该行当日召开董事会讨论这一事项。
会后，一位出席董事会会议的管理人士表示，“根据董事会成员的决定，目前显然不是民生银行赴港上市的好时机”。
市场分析师认为，民生所谓的时机不好，显然与近期几家大型内地企业集中登陆香港股市有关。6月15日，神华能源(资讯 行情 论坛)挂牌上市，筹资金额超过220亿港元；6月23日，交行将挂牌上市，筹资金额将近150亿港元；这些大盘股的发行冻结了大量资金，6月份香港市场明显感到了资金的压力，而资金紧张对拟上市公司的IPO定价造成了极大的压力。
交行作为内地银行海外上市第一股，其偏低的IPO定价也将影响民生的定价。交行的IPO定价区间为1.95至2.55港元，为今年预期每股账面值的1.3至1.6倍。
截至今年3月底，民生银行每股净资产是2.61元，如果以交行的定价标准来推算，民生IPO定价应在3.4至4.2元之间。但是，交行有汇丰作为战略投资者的概念，而民生并没有类似的概念。因此，民生IPO的定价区间甚至可能低于交行的定价区间。
很大程度上，民生上市出现波折源自其落后交行一步。近在5月底，民生内部仍对抢得内地银行海外上市第一单信心十足。该行参与此项工作的人员告诉本报记者，民生银行H股的发行价初定为5.28港元，集资金额为8.8亿美元。而在更早前，民生计划中的集资额更是高达10亿至15亿美元之间。
“不能流通的法人股还能够卖3.81元，如果流通股的IPO定价居然还要低于这个价位，民生银行及其原有股东肯定难以接受。”分析人士所指的价格来自今年1月19日，中煤能源集团将其持有的民生国有法人股以1.1亿美元的价格转让给亚洲金融控股私人有限公司，折合每股3.81元；而去年7月5日，东方集团(资讯 行情 论坛)向国际金融公司转让民生法人股的价格更是超过了每股6元。
而至于“推迟至合适的时间”，知情人士指出，民生下一步动向将首先视交行上市后股价走势情况而定；另外，民生已打算以私募方式引入境外战略投资者，这项工作将赶在H股发行之前完成。早前有报道称，包括香港东亚银行(资讯 行情 论坛)、新加坡淡马锡在内的数家境外金融机构已表示入股民生的意向。
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