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就交易对手选择和交易价格的确定等进行了说明
继不久前就小家电被收购传闻做出澄清之后，今日美的电器(资讯 行情 论坛)(000527)应深交所公司管理部的有关要求，对出售小家电资产交易再次发布公告进行说明。
公告称，交易涉及到的小家电业务重组，是美的集团家电业务布局重整的一个重要
组成部分。此次业务布局重整，是为了在美的集团2004年通过购并手段快速扩张中收购的各被收购公司与公司之间形成清晰与合理的业务划分，是为进一步清晰和完善公司治理结构，减少公司与美的集团其他成员之间的经常性关联交易与同业竞争，是为维护公司与控股股东之间在业务划分上的相互独立与完整。同时，此次业务重组也将有利于公司集中有限资源，强化与发展空调、压缩机等优势和核心业务，提高公司资源的投入产出效率，增强企业的盈利能力和发展潜力；同时也有利于公司此次重组出去的小家电业务的持续发展。因此，此次交易是非常必要的。
对于此前市场颇为质疑的交易对手选择是否恰当的问题，公告解释说，鉴于此次交易的动机与目的，作为集团内部的主动重组，从整个美的集团而言，并非放弃小家电业务，更非对外拍卖出售资产，美的集团当然成为此次交易的首选对象。同时，在选择美的集团作为此次交易的对象或是选择其他独立第三方作为此次交易的对象问题上，公司还就能否使公司的利益最大化，作过相应的利益比较，公司认为，选择美的集团作为此次交易的对象，相对于选择其他第三方，将在四个方面使公司的短期利益和长远利益得到充分保护。首先，选择集团内部重组，有利于维持公司规模协同效应方面的优势不变；第二，有利于维持短期业务的稳定性、资产交接的平稳过渡、避免资源的闲置与浪费；第三，有利于减少交易的不确定性、减轻交易的复杂程度以及降低交易成本；第四，有利于维持此次重组的小家电业务经营团队以及员工的稳定性，避免公司向其他独立第三方出售所可能导致的员工安置成本。
公告称，为合理确定此次交易的价格，保证交易价格的公允性，在确定此次股权转让价格的定价依据时，公司参考了资本市场对同行业有代表性的上市公司的市场定价水平。公司董事局从本次交易标的与上述参考对象的财务状况、盈利水平以及资产流动性进行综合比较，并与交易对手协商后，最终确定本次交易的价格以净资产为基础溢价15%。按照此交易价格，公司董事局参考了资本市场对于公司此次业务重组后业务较相似的格力电器(资讯 行情 论坛)的定价水平(市净率2.28，市盈率12.68)，认为此次交易有利于提升公司保留业务的市场定价水平，提升公司的市场价值。为合理公允确定商标使用费比例，公司在参考了LG株式会社收取LG商标使用费比例与汤姆逊向与TCL的合资公司TTE公司使用THOMSON、RCA等品牌收取商标使用费用比例后，确定公司向日电集团收取的商标使用费，以其销售使用美的注册商标产品所取得的销售收入的0.3%收取。租金价格则以公司租赁资产的折旧额为基础，并参考本地同类型物业租赁的市场价格后确定。
公司还称，已按照监管部门的有关要求对此次交易履行了和正在履行必要的审批程序，公司认为此次小家电业务重组有利于改善公司业务结构、有利于提升公司盈利水平，没有损害公司及公司中小股东利益。
作者：记者 周韬
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