10亿债务申请豁免 啤酒花重组方案上报国务院

　　本报记者　周颖 尹先凯 特约撰稿 鲁鸣 北京、新疆报道

　　四川蓝剑集团(以下简称四川蓝剑)和新疆啤酒花股份有限公司(以下简称ST啤酒花(资讯 行情 论坛))的重组方案5月下旬已上报至国务院待批。该方案中重要的一点是要求豁免70%的债务，即10亿元。此次方案中，ST啤酒花上报国务院的债务是15亿元人民币。

　　股权解冻、股权拍卖，近期内一系列的动作暗示着，ST啤酒花马拉松式的重组可能迎来新的转机。

　　重组筹码

　　记者获悉，由四川蓝剑与丹麦嘉士伯啤酒厂有限公司(以下简称嘉士伯)共同投资在新疆设立的新疆蓝剑嘉酿投资有限公司(以下简称蓝剑嘉酿)已正式经过工商登记。目前第一笔资金1500万人民币已经到位。“新公司是双方专门为收购ST啤酒花而设立，不过早在今年4月底就已由国家商务部批准成立。”一位消息人士透露说。

　　据记者了解，这家投资公司注册资金为4627万美元，其中四川蓝剑持有公司51%的股权，嘉士伯啤酒投资2264万美元持有另外49%的股权，经营范围主要是从事啤酒、饮料行业的投资。

　　巧合的是，蓝剑嘉酿注册地址是在乌鲁木齐经济技术开发区中亚大道68号，和新疆乌鲁木齐开发区管委会属同一办公地址。“如果没有当地政府的支持，重组的情况也不会进展这么顺利，毕竟涉及到十几亿的债务。”乌鲁木齐发改委有关人士向记者做出这样的表述。

　　“这个事情现在是什么情况，我们不清楚，一旦有最新的进展我们会及时公告。”ST啤酒花董秘办公室惯常的回复并未给出任何有效信息。

　　不过，眼下比ST啤酒花重组更着急的还是债委会成员。这直接关系到他们的不良债权问题。

　　于2004年9月14日成立的新疆啤酒花股份有限公司债权人委员会(以下简称债委会)，是由信达资产管理公司、工行、建行、农行、交行、深发展(资讯 行情 论坛)、招行和乌鲁木齐市商业银行等8家金融机构设立的。其主要目的是解决各金融机构的相关债务。

　　来自债委会成员的一家国有银行相关人士向记者透露说，由信达资产管理公司牵头的债委会工作小组目前正在工商银行乌鲁木齐分行，就一系列债务问题进行磋商。

　　其实重组事情从未间断。四川蓝剑从去年就有意重组ST啤酒花，由于所涉债务较多(去年曾有一种说法是10亿的债务)，需要当地政府出面协调。但随着工作的进展发现，其债务已升至15亿元。ST啤酒花的债务在增多，重组的筹码也随之水涨船高，要求豁免70%债务。

　　但这并不影响ST啤酒花重组的进程。一方面是当地政府也需要尽快解决这些问题，另一方面是重组方也在积蓄能量为重组奠定基础。而此事件的另一个主角ST啤酒花，则没有话语权，当地政府在其中起到了很大的作用。

　　据记者了解，双方的重组并无悬念，问题的焦点只是债务豁免的条件，重组双方和债权人能否达成一致，这也是此前重组迟迟没有定论的一个重要原因。

　　债务问题

　　嘉士伯的出现，又再次为ST啤酒花的重组增添了新的想象空间。市场人士似乎达成了一个共识，即重组无悬念。

　　此前，ST啤酒花又迎来了两家QFII股东。其中美林国际、瑞银华宝分别以4199917股和598300股的持股量跻身公司第一、第四流通股股东。

　　今年第一季度每股收益亏损3.09元的ST啤酒花，却在不利局面下吸引了外资股东，令市场人士颇为费解。

　　而一直觊觎中国啤酒市场的嘉士伯在中国的西部地区已经布下了棋子，一旦占领新疆市场将更有助于其产业整合及在中国市场的立足。

　　现在，则是一个好的时机。当地政府希望ST啤酒花尽快结束重组；蓝剑嘉酿设立的目的就是收购ST啤酒花；债权银行也都急于在此事上尽快做个了断。对于重组方而言，这是一个好棋局。

　　天一证券行业研究员张东云告诉记者，ST啤酒花的资产并不是很差，在行业中属资源独特型，还是有一定市场空间的。再加上ST啤酒花所处的环境，重组成功的可能性很大。

　　外资股东的进入，合资企业的控股，ST啤酒花将面临怎样的一个变化？也许重组画上圆满的句号之后，一切就会见分晓。