西北化工财务黑洞 将受退市风险警示处理

    黑洞频现的这家公司2003年已经出现亏损，2004年由于黑洞的大暴露亏损也成定局，这样公司将受到退市风险警示处理。如何处置这些财务黑洞？股权转让和资产重组下一步如何推进？人们急切想知道这些问题的答案

　　何晓晴

　　日前，西北永新化工股份有限公司(000791)在距第一份业绩预告修正公告两个月之后发布了第二份业绩预告修正公告。公司2004年度业绩由预盈变成了预亏，财务黑洞也随之浮出水面。

　　公司1月21日发布的业绩预告修正公告称，公司向甘肃省人民政府申请的2004年500万元财政补贴现已获批准，甘肃省人民政府同意向公司提供500万元的财政补贴，该笔补贴已于2004年12月31日到账。该笔收入已计入公司2004年度的损益，将对2004年度的经营业绩产生一定的影响。预计2004年度公司业绩将大幅提升，预计实现净利润300万-500万元左右，全年实现盈利。

　　公司之所以称2004年度业绩将大幅提升，是由于2003年净利润亏损3456万元，每股收益为-0.18元。

　　而3月29日的业绩修正预告则对前一次修正预告来了个否定之否定，称由于会计师事务所在对公司2004年年度报告的审计中，认为公司及子公司在对外担保等方面，存在产生较大金额的或有损失。经公司与会计师事务所初步沟通，公司确定2004年度业绩将出现大幅亏损。

　　显然，公司存在对业绩产生重大影响的财务黑洞。那么，财务黑洞缘何而生呢？查阅公司的所有公开信息，笔者在2003年年报中发现了几个问题：

　　第一，公司质押担保被“套牢”。

　　公司持股95.63%的控股子公司兰州陇神药业有限公司(陇神药业)以定期存单6000万元作质押，为甘肃德昌投资有限公司(德昌投资)在兰州市商业银行拱星墩支行6000万元贷款提供担保，担保期限为2002年4月20日至2003年4月20日。

　　天津环球磁卡股份有限公司为德昌投资的上述6000万元贷款向陇神药业提供反担保，担保方式为连带保证。

　　另外，2003年8月15日，公司为德昌投资在兰州市商业银行拱星墩支行3000万元借款提供保证，保证期限为2003年8月18日至2004年8月17日。

　　2003年末，公司银行存款中包括定期存款9750万元，其中就有9000万元已用于向德昌投资在兰州市商业银行拱星墩支行的贷款提供质押担保。

　　第二，短期投资中的委托贷款被拖成了“长期贷款”。

　　2003年1月20日，公司与德昌投资、建行城关支行开发区办事处续签〔2002〕WTDK01号《人民币资金委托贷款合同》，委托建行向德昌投资贷款1000万元，贷款期限为2003年1月21日至2004年1月20日，贷款利率为5.85%。

　　此委托贷款合同始于何时，未见公司有其他信息披露。而截至目前，公司尚未收到上述委托贷款本息。

　　以上累计，公司流进德昌投资这个大黑洞的资金本金就达1个亿。

　　更为蹊跷的，公司有关人员称对德昌投资的情况一点都不了解，并承认公司从未就此发布过临时公告。甚至，连贷款给德昌投资的兰州市商业银行的相关工作人员也不愿提供德昌投资的任何信贷资料，还不愿就是否已经划转西北化工用于质押的定期存单发表意见。

　　第三，委托理财凶多吉少。

　　一是公司持股71.8%的控股子公司甘肃陇达期货经纪有限公司(简称：陇达公司)将自有资金1200万元委托北京兆丰国投有限公司(简称：兆丰国投)理财，该项委托投资已于2003年12月31日到期，到期后陇达公司与兆丰国投签订了新的《委托投资协议书》，继续将自有资金1200万元全权委托兆丰国投投资并管理，委托期限为2004年1月1日至2005年1月1日。

　　二是公司持股40%的子公司甘肃新东部置业有限公司(简称：新东部公司)与甘肃君和投资有限公司(简称：君和公司)于2003年6月30日签订《委托投资协议书》，称新东部公司“因受时间、业务人员及专业经验的限制，不便将暂闲置资金进行有效投资及管理”。

　　根据新东部公司与君和公司于2001年3月28日、2001年12月27日、2002年7月1日签订的“委托投资协议”，截至2003年7月1日，君和公司应支付新东部公司委托资金及收益共计1136.67万元(其中本金1000万元)。

　　经双方协商一致，新东部公司将上述投资本金及收益作为本金转给君和公司，委托君和公司投资并管理，委托期限为2003年7月1日至2004年7月1日。目前，两笔委托投资均已过期，公司没有披露该两笔投资者收回情况，看来凶多吉少。

　　黑洞频现的西北化工2003年已经出现亏损，而2004年由于黑洞的大暴露亏损也成定局，这样公司将受到退市风险警示处理。

　　公司原指望通过资产重组来扭转颓势，填平黑洞。去年8月9日和18日先后披露了大股东西北油漆厂签署的两个意向性股权转让协议。根据西北油漆厂与成都成电正元(集团)有限公司(简称：成都正元)以及广东健力宝集团有限公司(简称：健力宝)之间达成的意向性股权转让协议，成都正元和健力宝将分别受让西北油漆厂持有的西北化工3000万和5000万股法人股。转让一旦完成，健力宝和成都正元将分别成为西北化工第一和第二大股东。

　　由于健力宝法人代表张海的“名头”，以及成都正元法人代表雷鸣的特殊身份，这桩股权转让受到人们的极大关注，“凯地系”再次成为市场热点。但出人意料的是，健力宝拟入主西北化工的公告披露一个星期之后，健力宝方面突然传出张海“狼狈下课”的消息。

　　紧接着，2004年11月24日，西北化工前任董事长杨德茂在毫无征兆的情况下突然辞去公司董事长职务，而上述财务黑洞均出现于杨德茂任期内。

　　西北化工如何处置这些财务黑洞？股权转让和资产重组下一步将如何推进？人们急切想知道这些问题的答案。