市政府彻底否定中誉方案 武汉塑料重组陷僵局中 | |||||||||
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| http://finance.sina.com.cn 2005年03月27日 16:19 21世纪经济报道 | |||||||||
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本报记者 聂春林 武汉报道 “我们与当地政府在一些细节上的确有些分歧，但中誉不会放弃重组努力。”3月17日上午，电话中，浙江中誉集团副总裁张建华语气轻松。 张同时是武汉中誉汽车公司负责人，该公司欲并购武汉塑料(资讯 行情 论坛)工业
此时，武汉塑料已处于“危情时刻”。来自武汉几家商业银行的消息称，这家公司在银行3亿元的贷款中，现已欠付银行利息达70余万元。此说法，未得到武汉塑料方面证实。 谈判破裂 上述金融机构人士称，3月上旬，中誉集团总裁童江亮再一次从杭州奔赴武汉，就重组武汉塑料一事，与武汉市政府有关部门面谈。结果，双方“不欢而散”。 武汉塑料是一家以汽车塑料零部件为主业的上市公司，截至2004年6月底，公司总资产7.35亿元，第一大股东武汉经开投资公司以下简称武汉经开为武汉开发区国资办下属公司，持有3200万股，占武汉塑料总股本的22.7%。 中誉集团总部位于杭州萧山区，以汽车制造、照明灯具和房地产开发为主业。2003年5月，中誉集团、武汉经开与武汉轻型汽车有限公司三方合资成立一家公司，该公司注册资金1亿元，利用具有韩国现代背景的武汉万通公司生产线，正式进入轻型客车和豪华客车制造领域。 武汉市政府对中誉汽车十分看好，将其作为继东风日产、东风本田之后的第三家整车企业对待。正是有这层渊源，武汉市欲对武汉塑料进行改制之时，首先想到的便是在产业上与汽车配件链接紧密的中誉集团。 有政府官员透露，2004年下半年，中誉集团正式开始与武汉塑料“谈婚论嫁”。其间，多次传出双方即将步入“洞房”的消息。而每次总是在合同即将签订的关键时刻，中誉会在比较小的细节上提一些要求，导致合同流产，上演了多次“分手”游戏。 这位官员称，经过协商，武汉市政府对中誉开出的条件十分优惠：中誉收购第一大股东武汉经开和第三大股东武汉工业合作联社总计4428万股、占总股本30.41%的股份，转让价按每股净资产1.91元计算；为确保职工安置顺利，政府承诺给予一定经济补偿；武汉塑料及其子公司在汉阳有近20亩土地，价值1000多万元，中誉进来后可以参与房地产开发。 中誉集团一位人士透露，集团向武汉市政府提出要保证武汉塑料资金链正常运转等条件，但武汉市政府不能接受。直到最近的那次会谈，宣告重组之事告一段落。知情人士称，按照武汉官方态度，中誉进入的“可能性几乎为零”。 张建华并不认为此次谈判破裂，“在谈判中存在分歧十分正常”。在接受记者采访时，张建华称，“我们是商人，现在汽车市场又不太好，中誉肯定要坚持自己的一些东西。” 记者先后致电武汉塑料董事长刘文彦、总经理刘琪及董秘孙洁，三人均不愿透露详情。刘文彦称，“那是大股东武汉经开的行为，我不清楚。” 五度叫卖 中誉重组“失手”，将武汉塑料再一次推向了风口浪尖。令人玩味的是，这是自1996年上市以来，武汉塑料第五次寻找新东家。 1996年12月10日，武汉塑料在深交所上市，当时由武汉国有资产经营公司担任大股东；1999年，武汉国际信托投资公司接手成为第一大股东；2002年3月29日，武汉国际信托公司以1亿元的价格，又将股权转让给了武汉经开。 2003年，武汉塑料又发生了第四次“婚变”。不过，这一次仅是昙花一现。当年3月27日，第一大股东武汉经开将其持有的武汉塑料全部国有法人股，托管给了武汉国发投资管理集团有限公司(以下简称武汉国发)。2003年6月6日，双方正式签订了股权转让协议，但武汉国发交了5000万元定金进入公司后发现，在报表上连年盈利的武汉塑料，其实亏损相当严重，随即在当年9月底全身而退。 武汉塑料2003年年报显示，公司当年首次报亏，主营业务收入5.32亿元，亏损额高达1.38亿元。而2002年和2001年，公司主营业务收入分别为4.73亿元和4.8亿元，净利润分别为151万元和1979万元。每股收益则从2001年的0.14元，2002年的0.01元，一路下跌到2003年的-0.96元。银行贷款一下跳涨到3亿元。 业绩之所以出现如此“变脸”，武汉塑料2003年年报给出的理由是，“因公司代管行业职能尚未彻底解除以及公司富余人员继续分流，致使代管行业费用及职工分流费用较高，再加上年末核销资产损失、计提减值准备等，导致公司亏损。” 有业内人士质疑，2003年，正是车市井喷之年，汽车企业全线飘红。以汽配为主业的武汉塑料，本应和整车行业一样高开高走，缘何会出现巨亏？ 3月17日晚，武汉塑料董事长刘文彦在接受记者采访时解释，集团公司一直代管武汉市17家塑料企业，近1万名工人。虽然1997年绝大部分企业下放到区里，但仍有3家工厂、1000多名工人属公司代管。尽管武汉市政府解决了部分费用，但武汉塑料的包袱还是比较重。刘称，上述企业效益均较差，有的已经破产，为这些企业担保贷款，武汉塑料在银行留下了较多债务。 在武汉国企改制攻坚战打得正酣之时，作为武汉市国有控股的唯一一家工业类上市公司，武汉塑料引进战略投资者一事，再次被当地政府列上议事日程。 只是，被重组各方寄予厚望的中誉集团，难道真就这样与武汉塑料作别吗？ 谁来拯救 中誉之后，谁是武汉塑料的下一个拯救者？ 在连续几天的采访中，记者了解到，抛除债务不谈，武汉塑料还是一个发展潜力巨大的公司。公司的两大主打产品汽车油箱和保险杠，毛利率分别达20%左右和10%以上，且销售收入每年可保持10%-20%的增长率。 武汉汽车业界人士认为，在加工企业毛利率普遍只有5%-6%、顶多不超过8%的今天，武汉塑料在主业上的盈利能力令人惊羡。 武汉塑料的多名员工向记者介绍，2004年，公司汽车油箱年产值近1亿元，而(前后)保险杠，占神龙公司40%的份额，年销售收入达7000万-8000万元。 再加上其他零部件收入，2004年，武汉塑料在汽车零部件的销售收入达2亿多元，毛利达3000万元。 张建华亦称，十分看好武汉塑料在主业上的发展前景。“八九十人的一个企业(汽车油箱加工企业)，一年创造了近亿元的产值。” 刘文彦以“公司年报将在4月份出来”为由，婉拒了记者的求证。 武汉市政府一名官员透露，在中誉集团与武汉塑料“初恋”之时，神龙鸿泰投资公司与安徽天大集团也在频频与武汉市有关部门接触，意欲问鼎。 据悉，神龙鸿泰成立于2003年，注册资本为5000万元，由神龙汽车公司工会代表东风汽车(资讯 行情 论坛)公司控股。截至2004年6月底，神龙鸿泰对外投资的控(参)股企业5家，总资产近1亿元，神龙意欲重组武汉塑料，主要由神龙下属由中方控股的汽车零部件公司出面重组。这家公司一年有2亿-3亿元的销售额，主要为神龙公司做加工配套，效益较好。 收购武汉塑料，神龙鸿泰自有算盘：一是在产业上有关联性，便于组织管理和生产，实现优势互补；二是可借此登陆资本市场，做大做强其控股的汽车零部件公司。 今年1月中旬，在与神龙公司总经理刘卫东共进午餐时，记者曾就重组武汉塑料一事，当面问询刘。刘卫东一边笑称“我哪懂什么资本市场”，一边迅即离去。 安徽天大是安徽省重点扶持的30户企业集团之一，主营家电及其零部件、塑料制品、专用改装车等。该集团注册资本1亿元，截至2004年6月，经审计的总资产19.25亿元，主营业务收入10多亿元。2004年8月28日，天大集团与深圳华侨城(资讯 行情 论坛)集团签署股权转让协议，出资3.04亿元，受让康佳集团9.14%股权。 安徽天大对重组武汉塑料，提出了雄心勃勃的“三步走”计划，一是拟置换进天大全资拥有的家电配套生产企业；二是提升产能和设备使用率，结合天大的市场销售和网络优势，为美的、海尔等公司配套的生产任务交由上市公司来完成；三是待上市公司运转正常后，投资6亿-8亿元兴建“天大-武塑家电基地”。 上述人士透露，由于与武汉市有关部门有一些条件尚未谈妥，再加上中誉强势出击，对重组之事，神龙鸿泰与安徽天大不久便没了下文。另外，自从武汉塑料重组陷入僵局之后，也先后有几家公司有意进入。 熟悉上市公司并购业务的人士分析，无论是哪家公司入主武汉塑料，都需要经过艰苦谈判、尽职调查、申报批准等程序。这一切，均需一个漫长的过程。 正处于“危情时刻”的武汉塑料，还能平稳地坚持到那一天吗？
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