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机会是跌出来的。当中信国安(000839)莫名其妙地被杀跌到11元时，广电网的一件大事发生了———中国有线成立，此时，我们看到了中信国安的一个大转身：淡化网络、转身盐湖。正所谓：塞翁失马。
中国有线成立的背后
3月21日，由原国家广电总局影视传输网络公司重组而成的中国有线电视网络有限公司正式宣告成立。重组彻底完成后，注册资金将超过50亿元，拥有原广电总局影视网络中心所有的4万多公里的国家广播电视光缆干线，联系着除香港、澳门和台湾地区之外全国各省级地方有线电视网络公司，连通着全国300多万公里有线电视网络，连接了1亿多有线电视用户家庭。
此前是群龙无首，如今突然出了一个巨无霸，仅从这方面来看，中国有线的成立，对于多数有线电视股来说，应该是一个利空。但是对于中信国安来说，我们却觉得它拥有可退可进的资本。中信国安拥有遍布全国的客户资源：2004年底，已投资了18个有线电视项目，直接入网用户已超过500万户，其中：秦皇岛、浏阳、唐山、合肥、武进、金坛、威海等地的有线电视合资公司已相继开展数字电视业务的试点和推广工作。2004年公司投资的有线电视项目合资公司收入总额达6.34亿元，净利润1.66亿元，其中：中信国安的权益利润7253万元。
再造一个盐湖钾肥
为什么我们如今看好中信国安的盐湖项目呢，是以数据做信心支撑的：2004年12月，收购了青海中信国安科技发展有限公司51%股权，后者拥有青海西台吉乃尔盐湖采矿权，该盐湖卤水蕴藏着丰富的钾、锂、硼、镁等高价值元素，潜在经济价值达1700亿元。青海国安计划建成年产2.5万吨碳酸锂、5万吨硼酸、100万吨硫酸钾的生产规模，计划2005年后陆续建成投产，预计达产可实现年净利润4.5亿元，按持股比例分到中信国安头上，大约是2.3亿元，以其目前6.6亿股的总股本计算，即增加0.348元/股的利润(中信国安2004年每股收益为0.33元)。以至于中信国安在2004年报里自豪地称：“硫酸钾镁肥尚未投放市场已引起各方极大关注，截止2004年底意向性订货合同已达70多万吨。”而且，青海国安志存高远，后续项目还包括“5万吨镁金属，12万吨聚氯乙烯，20万吨甲醇”，预计于2008年建成投产，总共计划投资42亿元。
11元左右的中信国安，假如按有线网的身份来看它，30倍左右的市盈率，的确也没什么过人之处。但假如按资源股的身份来看它，那可就有想象空间了。
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