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本报记者 蔡钰 发自北京
健康元(资讯 行情 论坛)药业集团股份有限公司(600380.SH，下称“健康元”)22日宣布，公司计划分拆全资控股的下属公司健康中国(中国)有限公司(下称“健康中国”)到香港上市。健康元表示，此次分拆上市将首选香港创业板，同时也将考虑根据实际情况申请主板上市。
健康元公共事务部经理麦广丽告诉《第一财经日报》记者，健康中国本次赴港上市计划募集资金1亿港元，所募资金主要用于新厂房的建造和保健新产品的研发。
“药业大家很看好，但这个行业现在需要钱来砸。”东方高圣研究员姚文祥认为，分拆子公司到香港上市，有助健康元避开目前国内融资不畅的局面，通过香港融资实现自己的产业布局。
健康中国主要从事健康元旗下的品牌鹰牌花旗参的生产和销售，公司2004年末净资产达到1.4亿元，由注册于英属维京群岛(BVI)的健康元子公司HealthInvestmentHoldingLtd.(HIH)直接100%控股。
健康元投资部解释道，由于目前香港联合交易所只接纳香港、内地、百慕达和开曼群岛为上市公司的注册地，而不接受属地是BVI的公司，健康元目前暂定在开曼群岛另行注册一家全资附属公司JoincarePharmaceu-ticalGroupIndustryCo，Ltd(JPGI)，用以从HIH处接手健康中国，再以JPGI为主体向香港联交所申请在创业板或主板上市。
麦广丽告诉《第一财经日报》记者，JPGI公司目前已经设立，但届时上市实体可能还会改变，或者名称上稍作改动。除了持有、控制健康中国100%股权外，JPGI不包含其他经营性资产与业务。
健康元表示，JPGI计划采用股份配售及新股发行相结合的方式，在香港发行不少于扩大股本后总数25%的股份，同时还将授予承销商不超过原拟售总股数15%的超额配售选择权。
2004年全年，健康中国实现销售收入1.5亿元，主营利润1.2亿元，净利润3949万元，占健康元全年净利润的40.6%。分拆发行完成后，健康元集团将仍持有健康中国约75%的股权，以2004年利润的财务指标来计算，分拆对健康元合并报表时的净利润影响约为1000万元，占2004年健康元净利润9726万元的近10%。
“将健康元控制的股份配售给其他股东，将会使健康元由此而获得大额股权转让收益，完全可以抵消利润减少10%的影响，”健康元董秘邱庆丰认为，“按照目前香港市场的溢价发行的情况，健康元现持健康中国股份，也会由此而获得净资产的增值。”邱庆丰表示，除此之外，随着健康元旗下海滨公司、太太药业等资产净利润的增长，随健康中国而分拆出去的鹰牌对健康元净利润的影响将逐渐降低。
公司董事会将分拆上市的议案提交4月21日召开的股东大会审批。同时提交股东大会的议案还包括变更原先投资于清脂产品等项目的4914万元募集资金的投向、用于补充增持丽珠集团(资讯 行情 论坛)4.06%股权所需的部分资金。为避免要约收购，健康元在2005年1月与2月以大宗交易和集中竞价交易方式减持丽珠集团8.6597%股份，随后再从东盛集团受让后者所持有的12.7167%丽珠集团股权，使公司持有丽珠集团的股权总比例达到29.9957%。完成先减持后增持的行为后，健康元总共支付了4915万元现金成本。
健康元引述申银万国对丽珠集团的研究报告数字称，预测丽珠集团2005年净利润将达1.54亿元，只要维持丽珠集团的这一赢利能力，依照健康元增持后的股权比例，每年此项投资收益将增加586万元至1993万元。
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