深高速大手笔扩张 连环收购以一生四

　　18亿元收购清连公司纳入清远至连州公路，高速公路里程从93公里增至400多公里深高速连环收购以一生四

　　□本报记者　李瑞鹏

　　近日深高速(资讯 行情 论坛)(600548)拟斥18.39亿元巨资，收购广东清连公路发展有 限公司56.28%的股权。清连公司持有的全长215.85公里的广东清远至连州一级公路，是湘粤之间的主干线项目。

　　深高速完成此次收购后，加上前期收购的江中公路、阳茂公路、广梧公路、长江三桥和广州西二环路段部分股权，高速公路里程从之前仅局限于深圳地区的93公里，扩展到以华南为主的400多公里，在原基础上翻了4倍多。

　　获取清连公司56.28%股权

　　2005年2月3日，深高速和其全资控股子公司美华实业(香港)有限公司，分别与自然人钟志辉、春阳国际有限公司、广东鹰君投资控股有限公司、高汇有限公司、珠海市新长江建设投资有限公司等相关各方，签署了《关于收购广东清连公路发展有限公司的协议书》及三份相关的详细协议。深高速拟以18.39亿元的价格，直接及间接获取清连公司共56.28%的股权，及相应的股东贷款本金和相关利息。

　　清连公司是中外合作经营企业，于1995年2月成立，注册于清连市，法定代表人钟志辉，主要经营建设及管理清连一级公路及清连二级公路，经营年限33年。截至去年末，清连公司资产总额27.7亿元，负债总额24.04亿元，净资产3.66亿元；股东贷款总额为美元6705.56万元及人民币4.34亿元，应计利息约为美元5022.47万元及人民币2.66亿元。

　　此次交易分成三个部分：第一部分，深高速收购春阳公司在清连公司17.1%股权及春阳公司向清连公司提供的全部股东贷款本息，收购价格11.1亿元。第二部分，美华公司或深高速直接或间接从钟志辉处收购春阳公司在清连公司25%股权，其价格为等值于人民币3.9亿元的港币。第三部分，深高速收购鹰君公司在清连公司拥有的14.18%的股权及鹰君公司向清连公司提供的全部股东贷款本息，收购价格为3.39亿元。

　　深高速董事会分别于2004年12月22日和2005年1月10日，审议通过了此次交易的决议。董事陶宏认为此次交易存在财务风险表示反对，其余董事均投赞成票。根据有关规定，本次交易属于主要交易，尚需经公司股东大会审议及表决通过。

　　深高速称，此次交易的定价是其董事会基于本集团对清连一级公路改造成高速公路后的交通流量的专业估计、并酌情考虑了相近线路的交通流量及道路状况、广东省的路网规划、公路项目资源的稀缺性等因素对清连项目的价值作出判断后，与转让方基于公平原则协商达成的。

　　总投资约39亿元

　　深高速此次交易的目的，是通过收购清连公司56.28%股权，而取得清连一级公路的56.28%的权益。清连一级公路地处广东北部，自广东清远市起，至广东湖南交界处的广东连州市，1997年建成通车，收费期限至2027年11月止。清连一级公路全长215.85公里，北端接北京至珠海高速公路湖南段，南端接近广州至清远高速公路，与作为其互补线的清连二级路一起构筑了连接广东省经济欠发达的西北部地区和经济发达的珠江三角洲地区的主要交通通道。

　　与相近线路相比，清连一级公路线位优越，地势低，地质构造好，不会出现起雾或路面结冰的现象；但清连一级公路开通以来，因交通量大，原路面设计荷载较低，在运营中超载、超限车辆多，路面破坏比较严重，路况欠佳。为能够使现有的线路发挥更大的作用，充分发挥主干线的功能，提高路网通行能力，清连公司计划对清连一级公路进行高速化改造，预计总投资约39亿元，计划于2005年下半年动工，所需资金将全部由清连公司通过银行贷款或自筹获得。

　　深高速有关人士接受本报采访时表示，收购清连公路，原因在于这段路是107国道清远至连州段的一级公路，历史上曾是广东北向出省至湖南的唯一公路，线位优势明显；而且全程坡度较小、气象好，具有自然优势；另外，清连公路在高速化后，会马上成为目前正在建设的几条重要公路路段，纳入公路网，同时基于目前北京至珠海高速饱和状态，清连公路未来具有车流增长的巨大空间。

　　这位人士还表示，深高速2004年初以来，先后收购“江中公路”、“阳茂公路”、“广梧公路”、“长江三桥”和“广州西二环”路段部分股权，加上这次绝对控股“清连公路”，是基于公司“立足深圳，面向泛珠三角及其他发达地区，扩大市场份额，力拓主业，增大经营规模”的经营思路，不排除在未来进一步通过收购扩大资产规模。