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市场传闻陈述：公司热线接到投资者来信称，今年国产手机企业的“赢家”波导股份(资讯 行情 论坛)的业绩可能是“会计调节”出来的，其2004年的优异业绩值得推敲。因为今年波导股份手机销售台数大幅度上升，成本理应相对上升，但是财务报表所体现的成本却大幅下降。此外，波导手机单价降幅较大，但是同比业绩却有所上升，难以理解。
这位投资者还说，波导股份半年报中披露，存货账面价值20.27亿元，是存货账面余
额25.14亿元计提4.86亿元跌价准备后的数据。其中有11.45亿元库存手机，包括2003年12月30日以前的7.123亿元老机型，计提2.0亿元跌价准备似乎偏低。
波导股份陈述：本报记者随即与波导股份取得联系，该公司证券事务代表赵勤攻在回复中称，2004年上半年国产手机出现收入下降、成本下降是一个普遍现象，并非波导股份独有。尽管曾经出现个别元器件供应紧张，但手机是由数百个元器件组成的，实际上手机套件成本整体呈下降趋势，且公司具有规模优势，控制成本的能力较强。
关于存货，赵勤攻称，存货跌价准备计提主要按单个存货项目的成本高于可变现净值的差额提取的，其中淘汰机型的手机，全额计提存货跌价准备。公司认为存货跌价准备计提的方法合理，计提的金额是充分的。
机构评价分析：招商证券研究员周强认为，由于波导手机的销售是通过其控股子公司销售公司的下属公司进行的，波导的模式在业内有其独特性。他认为，波导股份今年以来的财务数据应在合理范围之内。
华泰证券研究员夏朝晖认为，截至2004年9月30日，波导股份存货为22.09亿元，比2003年年底增长70.7%，但与2003年同期20.61亿元相比仅增长7%。手机行业的销售有较明显的季节性，国庆黄金周期间波导手机的节日促销、元旦和春节销售旺季的到来主要体现在第四季度中。因此预计到2004年底，波导股份的存货将呈下降趋势，但会比2003年底略有上升。
夏朝晖认为，波导股份2004年1-9月的毛利率为16.71%，比2003年全年的17.18%略有下降，但并没有一般人想象中那么快。原因在于一方面手机电子元器件的紧张局面逐步得到缓解，部分手机电子元器件价格呈现下降趋势，另一方面波导股份的供应商资源也不断得到优化，在产品质量、采购成本、供应速度上占据了有利地位，而且波导手机的大量出口也阻止了其毛利率的进一步下滑。他认为，波导股份相关会计处理符合有关会计政策。
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