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中国证券报12月31日报道12月29日，鞍钢新轧(000898)董事会通过决议，拟向全体股东按每10股配8股的比例进行配股，对A股、H股和国有法人股股东同时、同股同价配售，在此基础上，拟再向国有法人股股东--鞍山钢铁集团公司定向增发不超过30亿股，发行价格为2004年12月31日鞍钢新轧经审计的每股净资产值，预计在人民币3.35--3.50元之间。募集资金将全部用于收购鞍钢集团持有的鞍钢集团新钢铁有限责任公司100%股权，届时，鞍钢集团将实现钢铁主业整体上市。
鞍钢新轧拟收购的新钢铁公司，是鞍钢集团非上市部分的优质资产，其整体盈利水平高于鞍钢新轧。截至2004年8月31日，新钢铁公司资产总计为3，009，798.64万元，负债总计1，207，557.18万元，资产净值为1，802，241.46万元。若本次发行募集资金净额不足以支付收购价款，缺口部分由公司以对鞍钢集团延期付款的形式处理。
收购完成后，鞍钢新轧将拥有鞍钢集团全部焦化、烧结、炼铁、炼钢、轧钢等整套现代化钢铁生产工艺流程及与之配套的相关设施和能源动力系统。公司的盈利能力将得到大幅提升，规模优势将进一步显现。收购完成后的模拟合并财务报告显示，2003年鞍钢新轧主营业务收入为290亿元，预计2004年将达到419亿元，较2003年收购前增长189％；2003年模拟合并主营业务利润为81亿元，预计2004年将达到123.6亿元，较2003年收购前增长438％；2003年模拟合并净利润为48亿元，预计2004年将达到68亿元，较2003年收购前增长375％；2003年模拟合并毛利率为28.5％，预计2004年将达到30％，较收购前增长99.6％；2003年模拟净资产收益率为25％，较2003年收购前增长58％。收购前，鞍钢新轧没有炼铁工序，钢和钢材生产能力分别为300万吨和580万吨；收购后，鞍钢新轧铁的生产能力将从无到有达到1325万吨，钢的生产能力提高了266％，达到1100万吨，钢材生产能力增长了76％，提高到1020万吨。鞍钢新轧将成为一家年产铁、钢、材均超千万吨的航母级超大型钢铁联合企业，参与全球钢铁行业竞争的能力将大幅提升。
鞍钢新轧本次收购的资产包括新钢铁公司的炼铁厂、炼钢厂、热轧带钢厂、无缝钢管厂、中板厂、型材厂、化工厂、氧气厂、燃气厂、发电厂、供电厂、计量厂、给水厂、技术中心、化检验中心，以及3号冷轧硅钢生产线和西区500万吨精品板材在建工程。收购完成后，鞍钢新轧的主要产品将由现有的冷轧薄板、宽厚板、重轨、大型材、线材5大类，增加到热轧带钢、宽厚板、中板、大型材、中小型材、重轨、线材、无缝钢管、冷轧薄板和冷轧硅钢等10大类。根据钢铁行业协会的统计数据，收购完成后，鞍钢新轧的2003年模拟合并净利润指标将跃居全球钢铁行业第四位；公司总资产在国内钢铁行业中的排名由2004年前三季度的第二十一位跃升到第四位；净资产由第十二位跃升到第二位；销售规模由第五位提高到第二位；利润总额由第五位提高到第二位；税后利润由第六位提高到第二位，公司的行业地位和市场影响力将得到进一步加强。公司预计，到2006年，鞍钢新轧将形成以汽车板、家电板、集装箱板、造船板、管线钢、冷轧硅钢等为主导产品的1600万吨钢精品板材基地；2010年前，鞍钢新轧粗钢规模将达到2000万吨钢以上。
据悉，本次向大股东定向增发股份的议案需要得到参加类别股东大会的股份的三分之二以上通过方能实施。有关证券分析人士认为，此次鞍钢新轧拟实施的大比例配股及定向增发，发行市盈率较低，市价折扣较大，对流通股股东，尤其是A股流通股股东具有较强的吸引力。若能够顺利实施，鞍钢新轧在资本市场中的地位将大幅提升，公司总股本由收购前的29.63亿股增加到约83亿股，增长约180%，2004年模拟合并每股收益将达到0.82元，较2003年收购前每股收益0.48元增长71％，在股本大规模扩张的情况下，实现了每股收益的大幅增长，公司总股本在现有沪深上市公司总股本排名中将列第五位。公司2003年模拟净利润排名将上升至沪深证券市场第四位，成为仅次于中国石化、宝钢股份和华能国际的对市场具有举足轻重作用的大盘蓝筹股。（来源：中国证券报木舰）
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