做假圈钱虚假资产置换 谁制造了华信股份危局

　　本报记者　卢晓利

　　*ST华信的危局来得毫无波澜。

　　1989年10月，华信股份发起设立，1997年11月，公司在深交所发行上市。在2000年12月19日刊登配股书之时，这家商业类上市公司以“小盘绩优”、“进军高科技”而受到市场 追捧，配股价高达每股12元。

　　2001年初，9906万元配股资金一拿到手，*ST华信立即给了投资者一个大大的“惊喜”。声称将以配股资金投入电站自动化等高科技项目的*ST华信，在2001年4月公布2000年年报时业绩锐减，随后即开始亏损，成为当时再融资后立即“变脸”的经典案例。

　　*ST华信2000年年报显示，公司净利润由上年的4260万元下降到1687万元，2001年年报时，公司净利润已是亏损2100万元。而在业绩情况已基本清晰的同一个时点上，即2001年1月18日投资者完成配股缴款时，公司没有向投资者透露任何业绩将大幅下滑的信息。另一方面，来自监管部门的事后审查表明，公司在配股前存在利润确认依据不足、隐瞒贷款、资金体外循环行为。

　　如果说隐瞒真实经营情况仅仅是为了获得更多的配股资金，只要再融资后能够通过新的投资改善公司盈利水平，投资者或许还能够予以原谅。然而，*ST华信接下来的一系列更加出乎投资者预料的动作表明，其配股不过是公司高管们在事前精心策划的抽逃上市公司资金计划中的一个重要环节，目的是实现侵占利益的最大化。

　　虚假置换

　　2001年4月30日，在公布变脸年报后的20天后，*ST华信提议召开股东大会，拟与辽宁东江集团进行总额近2亿元的重大资产置换，公司称这是“深度介入高科技”的重要一步。事实果真如此么？

　　2003年6月5日披露的《武汉华信高新技术股份有限公司关于中国证监会武汉证券监管办事处巡检有关问题的整改报告》显示：公司与辽宁东江集团资产重组的真实性存在疑问，置换进上市公司的资产无盈利能力，华信股份没有取得在辽宁东江信息公司相应的经营管理权，置入资产中网络应用系统价值高估7100多万元。

　　监管部门的结论表明，东江虚假资产置换案是一起恶意资产侵吞事件。从整个事件的进展来看，即使是欺诈也需要各中介机构有足够的时间完成相关的一系列文件准备，这意味着*ST华信在配股进行的同时甚至更早就开始着手策划实施这一虚假资产置换案，而中介机构们则集体配合了华信集团。

　　资金单向流动

　　监管部门出具的整改报告显示，*ST华信并未按配股书承诺进行募集资金项目投入，9906万元配股募集资金中有8617万元被大股东华信集团及其子公司直接挪用。而截止2002年6月30日，华信集团及其下属公司还以应收款方式占用上市公司资金4602.8万元。

　　公开资料显示，2000年底*ST华信的货币资金为1868.7万元，2001年初配股资金到位时，公司货币资金应高达1.17亿元。而到了2002年底，公司报表中货币资金只有285万元。与此相对应的是，公司银行借款已高达24172.9万元，一年内的对外担保余额高达18200万元，其他应收款达到2亿元，应收账款3865万元。数亿元资金转眼间化为乌有。2002年年报，公司亏损额高达8363.5万元。

　　*ST华信的巨额现金都流向哪里去了？公司事后的定期报告显示，截止2002年底，大股东华信集团及其子公司应付上市公司欠款净额为13634万元，而1.82亿元对外担保中，仅深圳世纪东方股份有限公司一家就占了9700万元，加上东江虚假资产置换案中的巨额资产损失，在不到两年的时间内，*ST华信的资金和资产流失一空。而资金流的主要去向是华信集团及其关联公司。

　　一面是简单而快速的现金流失，一面是经营性资产的大量置出，*ST华信迅速走上了连年亏损之路。2003年4月，公司股票交易被实行特别处理。

　　重组久拖不决

　　2002年年报披露以后，*ST华信迅速恶化的财务情况引起了监管部门的关注，也引起了投资者的强烈不满。*ST华信的资产重组开始提上议事日程。

　　2002年5月28日，*ST华信发布董事会公告称，公司第一大股东华信集团将股权托管给北京龙宇投资有限公司。7月，来自重组方的董事出现在*ST华信的董事会中。

　　北京龙宇介入*ST华信重组的整整一年中，投资者没有等到任何公司正在进行重组的实质性信息。唯一让人感到事情在悄悄变化的是，2002年12月13，华信集团被整体划转至武汉东湖高新(资讯 行情 论坛)技术开发区管委会，北京龙宇的重组进程似乎已陷入僵局。

　　2003年5月，一年前在股权托管时进入公司的北京龙宇董事和独立董事提出辞职。6月16日，公司发布了大股东解除股权托管公告，北京龙宇重组*ST华信的进程戛然而止。6月30日，武汉东湖开发区下属公司武汉高新技术产业投资担保有限公司董事长高甦平出任*ST华信董事长，东湖开发区下属公司武汉高科农业集团有限公司董事长、总经理张晓玲出任*ST华信副董事长。

　　对于有政府背景的东湖开发区的介入，业内人士普遍认为，武汉市政府已开始着手重组*ST华信，市场对*ST华信的重组前景一度十分看好，而高科农业的出现也被认为是*ST华信向农业领域转型的重要信号。

　　事实上，在接手*ST华信之初，武汉东湖开发区确实显露了重组*ST华信的决心。今年上半年，东湖开发区以补贴方式令*ST华信产生了2000万元收益，力图先避免公司的直接退市。但三季报继续亏损，全年亏损几成定局。

　　东湖开发区直接介入*ST华信重组的一年多，最重要的一个重组计划是以高科农业的一块土地资产置换进入上市公司。这个显然和有关政策相冲突的重组计划最终没有得到监管部门的确认。今年下半年，当地有消息称，武汉市政府已有放弃由开发区直接重组*ST华信的打算，转而寻求外省企业重组。时至连续三年亏损之后，在时间上，*ST华信的回旋余地已十分局促。

　　对于*ST华信的流通股东而言，最令人不解的是，公司在大股东大量侵占上市公司资产并为公司引来了大量担保诉讼之后，没有做出任何实质性的追讨上市公司资产举动，甚至至今没有通过法律途径作出试图解决问题的姿态。

　　中介充当帮凶？

　　面对华信集团的肆意所为，为公司提供服务的会计师事务所、律师事务所、资产评估机构和相关券商这些中介机构们该负起什么样的责任？

　　一直在为*ST华信提供审计服务的是武汉众环会计师事务所有限公司，武汉众环对*ST华信2001年和2002年现金流量明显异常的年度报告出具的是无保留意见的审计报告，对监管机构在事后发现的*ST华信配股时的诸多违规行为也没有丝毫反映。在东江虚假资产置换案中，为辽宁东江信息工程有限公司进行资产评估的辽宁正和资产评估有限公司是否履行了法律所要求的职责？为东江信息进行财务审计的利安达信隆会计师事务所是否尽到了勤勉之责？