|
招商银行(资讯 行情 论坛)(600036)11日公告，公司董事会表决通过《关于2004年度呆坏账核销总额的议案》，核定2004年度呆坏账核销总额全折人民币为4.22亿元。
首先，此次核销属于正常核销。每年进行部分不良贷款的核销是银行经营的惯例。以往呆坏账核销无需经过董事会审议，为使操作更加规范，招行将大额呆账核销列入审议内容并加以披露。今年计划核销的呆坏账总额为4.22亿元，与2003年的4.68亿元相比并无明显
异常。
其次，正常核销不会对利润增长产生明显影响。正常核销将使资产负债表上的贷款项目和贷款损失准备项目同时减少，但不影响贷款净额；正常核销将使不良贷款余额和不良贷款比例下降，以招行目前的拨备情况计算，呆账准备金覆盖率将基本保持不变；正常核销本身将不会导致计提增加，因此对利润和利润增长不会产生明显影响。因而我们认为，招行有望在2004年实现净利润50%的增长。
第三，招行资产质量保持较好。与同业相比，招行的资产质量控制较好，至今并无大规模的不良贷款产生。我们预计招行全年约产生不良贷款12亿元，不良贷款率可保持在原有2.7%左右的水平。
作为一家有产品竞争力和良好风险控制能力的银行，我们看好招行的长期发展，维持长期增持的投资建议。
(申万研究所 励雅敏)
| 
