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2600亿资金追捧招行转债中签率为0.6%，七成五优先配售给现有股东
本报讯(记者 邵小萌)招商银行(资讯 行情 论坛)65亿元可转债发行获得了机构投资者的踊跃认购。招商银行今天公布的发行结果显示，机构投资者的有效申购数量达2564.73亿元，加上网上一般社会公众投资者的有效申购数量59.12亿元，此次迄今规模最大的转债申购资金总量达到2623.85亿元；同时公布的网上、网下发行中签率为0.6%，列今年发行的
11只转债最低中签率的第四位。包括券商、证券投资基金、社保基金、保险公司、QFII、大型企业等256家机构投资者获配发行总量的24.02%，其中，获配份额最多的10家机构是中信证券(资讯 行情 论坛)、上海汽车(资讯 行情 论坛)集团财务公司、华宝信托、中国再保险(集团)公司、泰康人寿保险股份公司、中国人寿(行情 论坛)分红险账户、中国人寿、中国平安(行情 论坛)保险，分别获配3900万元。
据悉，招商银行转债的网上发行数量为3598.3万元，占发行总量的0.55%，中签率为0.608654%。网下实际发行数量为156104.1万元，网下实际配售比例为0.608657%。此外，现有非流通股股东优先配售155686.1万元，占发行总量的23.95%。现有流通股股东首轮优先配售49062.8万元，占发行总量的7.55%；第二轮优先配售285548.7万元，占发行总量的43.93%。现有股东共优先配售占发行总量的75.43%。
据本报资料信息部的统计，今年的转债发行规模为历年最大，为209.03亿元，与去年一样，超过了增发和配股的融资规模；同时，今年的转债发行中签率也屡创新低，其中，今年4月发行的江淮转债以0.175%的中签率创下转债发行的最低纪录。
南方证券研究所李栓劳认为，今年转债发行中签率大部分低于1%，由三方面原因导致：其一，转债的投资价值得到投资者、特别是机构投资者的认同，而去年新进入A股市场的QFII买入转债是个转折点。这也是导致目前仅有的两只银行转债———招行转债和民生转债(资讯 行情 论坛)中签结果差别较大的一个原因，2003年初发行的民生转债中签率为87%；其二，今年国债、企业债等周边市场受升息压力，表现较弱。同期的股票市场持续在低位运行，凸显了转债的投资价值；其三，除了原有的证券投资基金、大型企业财务公司外，今年又有新的机构投资者加盟，如企业年金、社保基金、保险资金等，他们进入股票市场的首选也是可转债。相对于场外的巨大的资金量，今年200多亿元的转债规模显得供不应求。
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