|
南开戈德(000537)在2002年每股亏损0.10元以后，2003年业绩继续大幅下滑，每股亏损高达0.93元，如果在2004年再亏损的话，将面临退市的风险。为了实现年内保牌，为了谋求下一步的可持续发展，资产重组是南开戈德在2004年中必然的战略选择，公司在实施资产重组过程中，打出了一系列漂亮的组合拳。
内部重组--剥离和甩包袱
为了迎接下一轮的资产重组，南开戈德在2004年上半年进行了内部重组，即实施了一系列的剥离不良资产和甩包袱的瘦身过程。公司于2004年5月24日将公司持有哈尔滨巨邦科技风险投资基金管理有限公司50%的股权全部转让给黑龙江辰能哈工大高科技风险投资有限公司，转让价格为2，997.51万元。并于6月11日与天津大通置业有限公司签订协议将公司持有的天津国际商场有限公司18%股权转让该公司，转让价格为419.29万元。下半年，为了能使产业逐步从电子制造业转向房地产业，南开戈德的内部重组可能还会继续出招。
司法拍卖--控股权转让
2004年8月5日，天津市高级人民法院裁定：将天津南开戈德集团有限公司持有的南开戈德国有法人股102725130股的股权变更为天津南开生物化工有限公司持有，并于2004年8月10日在中国证券登记结算有限公司深圳分公司办理了股份过户登记手续，这样，南开生化以高于南开戈德2003年度经审计的每股净资产20.57%的价格总计13129万元竞得南开戈德25.29%股权。而山东鲁能恒源置业有限公司持有天津南开生物化工有限公司93％的股权，鲁能集团持有山东鲁能恒源置业有限公司93.34％的股权。因此，鲁能集团实际控制了南开戈德。南开戈德的控股权转让以后，为鲁能集团向南开戈德注入优质资产铺平了道路。
重大资产购买--注入优质房地产资产
取得南开戈德的控股权以后，鲁能集团随即向南开戈德注入优质的房地产资产--重庆鲁能开发(集团)有限公司的权益性资产。2004年9月6日，南开戈德与鲁能置业集团和鲁能恒源资产签署了《股权转让合同》，根据该合同，南开戈德拟受让鲁能置业集团和鲁能恒源资产分别持有的重庆鲁能开发(集团)有限公司41%和24.5%的股权，即南开戈德购买重庆鲁能合计65.5%的权益性资产，共耗资13231万元。
重庆鲁能成立于1999年，主营业务为房地产开发，拥有房地产开发二级资质，目前正在开发建设鲁能?星城一期项目。该项目占地面积201.75亩，总建筑面积为24万平方米，已全部取得预售许可证，销售情况良好。因此从短期来看，此时置入处于收获期的重庆鲁能股权，对于*ST戈德年底保牌是非常有利的。
国民经济的持续、快速、健康发展和国家住房制度改革的逐步深入，为我国房地产市场的发展提供了良好的发展契机，而重庆市是我国4个直辖市人口最多的城市，城市化水平目前还不高，同时重庆作为西南经济中心的地位日益凸显，因此，随着重庆市城市化进程的加快和旧城改造的逐步实施，重庆市房地产市场需求潜力巨大，重庆鲁能在房地产业务方面拥有丰富的管理经验和很强的技术实力，并与当地金融机构建立了良好的合作关系，具有较强的融资能力，能够满足房地产开发对资金的需求。重庆鲁能以出让方式取得土地使用权约1，500亩，预计可持续开发年限为5-6年，土地储备较为充足。这也为南开戈德的未来持续发展提供了很大的空间。
| 
