报告作者:蔡钧毅、彭蕴亮撰写日期:2009-09-13
9月市场在维稳基调和宏观经济复苏趋势明确的背景下,平衡震荡是大概率事件,而指数深幅下跌的概率不大。在权重股出现恢复性反弹后,后期主题投资和行业复苏明确的板块机会较大,自下而上的业绩驱动将成为市场关注的焦点。建议关注主题投资类的上海本地股、次新股以及行业复苏类的家电、汽车、券商板块。
从行情的延续性和前瞻性上看,世博会和迪斯尼将继续成为上海本地股中期行情的两大动力,未来上海本地股依然有一定投资机会。参照奥运会和其他国家世博会前后的股市表现,我们认为08年后上海已经进入世博的全面建设时期,投资增速也已经达到高峰,我们应该注意世博概念本地股的投资空间和时间节点把握。
次新股在9月的表现也相对比较活跃,不少次新股在短期内出现了较高的超额收益。我们认为,经过发行制度的变革之后,各方面对上市公司的IPO发行把关更加严格,因此能够在重启IPO后上市的次新股公司基本面一般都比较优良,具有一定机会。同时,新股发行市盈率回归到正常水平,也意味着新股次新股板块具有一定的机会。