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　　报告作者：谢军撰写日期：2009-09-08

　　估值与投资评级。

　　由于该房地产项目尚没公布具体结算时间，我们仍维持前次公司2009-2011年盈利预测，每股收益分别为0.59元、0.62元和0.70元。按目前股价，公司2009-2010年PE为14和13倍，与行业25倍的动态PE估值水平比较，公司有较明显的估值优势，我们维持公司买入评级，目标价格12元。