报告作者:王树宝撰写日期:2009-09-08
市场对钢价的看法基本符合我们预期,此外,我们认为国际钢价的持续走强将使得中国钢材的价格优势再现,有利于出口回升和国内钢价企稳反弹。对于投资,我们认为股价或将再次先行于钢价。
由2007年9月中旬的钢铁股最高点到2008年11月初的钢铁股最低点,钢铁股两次拐点的出现时间都明显领先于钢价,钢铁股已经能够逐步的反应投资者对后期钢价的预期和判断。虽然目前钢价仍有可能小幅下跌或者盘整,但中长期向好的趋势仍未改变,为此我们认为经过大幅调整的钢铁股已经具备战略性建仓的条件,详细策略请参考我们9月4日的报告《估值修正后再踏征程——钢铁行业2009年半年报综述》,维持对行业“增持”的投资评级,个股方面建议重点关注被相对低估的三大龙头钢企:宝钢股份、鞍钢股份、武钢股份,以及新兴铸管、华菱钢铁、新钢股份、恒星科技,维持对以上个股的“增持”评级。