报告作者:--撰写日期:2009-09-07
市场判断:“先抑后扬”不改中长期上升趋势。全部A股08年静态PE约23倍,若09年上市公司业绩同比增长18%,则09动态为19.5倍。目前市场明显超跌,合理点位应在3100点左右。在房地产开发投资、出口持续复苏的背景下宏观经济向好趋势不改,且上市公司业绩增速持续改善及当前市场估值偏低,我们认为9月份市场走势“先抑后扬”。虽然目前主要风险释放完毕,但在房地产行业销量环比趋势没有明朗之前,我们认为市场短期进入一个平衡震荡期。
自上而下并结合国信行业分析师自下而上的推荐,我们建议9/10月份重点推荐组合为:一汽轿车、上海汽车、潍柴动力、鲁泰、瑞贝卡、山东海龙、格力电器、美的电器、苏泊尔、工商银行、浦发银行、山东黄金、辰州矿业、江西铜业、华泰股份、中天城投、云南城投、贵州茅台、山东药玻、新华都。