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　　报告作者：童胜、陈刚撰写日期：2009-09-07

　　对美外包保持稳定增长：公司年初计划今年对美外包实现10－15%的增长，从目前来看，达到这一目标难度不大。今年上半年，来自道富公司的业务与去年持平，来自其他客户的业务着保持10%。同时公司建立的美国网新目前业务拓展顺利，已经开发了类似SAP等海外大客户，预计明年业务拓展情况将更为乐观。目前，对美外包业务采用人民币结算，这有利于避免汇率波动的负面影响。

　　与微创合并切入BPO领域：公司下属子公司正在与微创进行合并，公司主要看重的是微创与微软在BPO业务上的合作，公司希望借鉴这方面经验拓展与道富的合作。由于审计事务所认定原因，微创公司将不会并入公司整体报表，但是目前看微创的业务开展保持较好的势头。同时今年道富有可能将设在印度的BPO中心转移到浙江道富。

　　国内业务保持良好发展势头：公司的国内业务保持良好发展势头，电力、电信、社保、医保行业的信息化需求保持较为旺盛的态势，同时公司也着力开展国内金融行业的IT服务业务，目前的盈利水平较为乐观。

　　公司是从事软件外包的重要企业，预计公司2009、2010年主营业务实现的每股收益分别为0.14、0.16元，维持“中性”评级。