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　　报告作者：--撰写日期：2009-08-25

　　核电设备业务将助力2010年利润增长。我们在年报点评中曾预测，核电业务对09年利润的影响很小。本期该业务没有实现收入。公司自1998年涉足核电设备领域，有多年的核电设备生产经验，与国内核电堆的重要生产厂家—上海第一机床厂签订战略合作协议。公司业已签订10台/套核电吊篮合同，我们预计，2010年该产品将明显对公司净利润形成贡献。

　　节能减排政策背景下，余热锅炉高成长可期。工业余热锅炉在我国尚未得到充分应用，在现阶段节能减排政策基调下，该产品既环保节能又可产生经济效益，较其它环保类产品推广难度小。鉴于GDP增速预期回落，钢铁、冶金等周期性行业受到影响，2009年公司产品需求增速可能略有下降，2010年是“十一五”的收官之年，余热锅炉的采购可能出现反弹。

　　盈利预测及投资评级。预计2009-2010年实现每股收益分别为0.86元、1.11元，昨日收盘价为29.52元，对应的动态市盈率分别为34倍、27倍，考虑到公司良好的成长性，维持“增持”投资评级。