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　　报告作者：汤俊 撰写日期：2009-08-31

　　受益行业政策，自主品牌逐渐放量销售。

　　2009年上半年公司自主品牌销售4.12万辆，同比增长60.50%。根据目前新车悦翔的销售情况，我们认为在国家鼓励小排量汽车消费的背景下，其销量今年有望达到4万辆左右。

　　盈利预测。

　　我们预计公司2009年-2011年每股收益0.63元、0.77元、0.91元。目前的估值水平相对行业偏低，我们调整为“买入”评级。