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　　报告作者：阮晓琴、吕琪撰写日期：2009-08-28

　　业绩增长7.46%，基本符合预期。09年上半年公司完成收入1.65亿元，同比增长17.25%；归属母公司的净利润为0.18亿元，同比增长7.46%。实现每股收益0.19元，中报拟每10股派现0.86元(含税)，基本符合预期。

　　维持“增持”评级。我们调整2009-2011年EPS至0.40元、0.68元和0.82元(定向增发摊薄后EPS分别为0.36元、0.57元和0.75元)，未来三年收入复合增长率在30%以上。作为受益风电、数控机床、航天军工建设的高端轴承厂商，产品结构不断优化升级，公司将充分享受行业发展带来的机遇，维持公司“增持”评级。