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　　报告作者：梁伟撰写日期：2009-08-27

　　09年上半年公司实现收入6.1亿元，同比下滑41.5%；毛利率22.8%，同比减少0.9%；归属于母公司所有者净利润1536万元，同比下滑66.1%；每股收益0.03元。

　　我们下调盈利预测，主要是出口恢复进程慢于预期。预计09-11年收入分别为15.1、17.4、18.6亿元，归属于母公司所有者净利润分别为0.49、0.99、1.28亿元，每股收益分别为0.10、0.20、0.25元。目前股价对应09、10年EPS的市盈率分别为71倍、35倍，维持中性评级。