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　　报告作者：范海波撰写日期：2009-08-25

　　上半年，江西铜业实现营业收入2，135，259万元，比上年同期减少658，503万元(减少23.57%)；营业利润154，136万元，比上年同期减少62.25%；归属于母公司股东的净利润120，190万元，比上年同期减少60.99%；基本每股收益0.40元。

　　调升江西铜业2009年和2010年每股收益至1.20和1.66元。对应8月25日的收盘价37.20元的动态市盈率为33.70X和23.97X。公司黄金和铜的资源将受益于价格回升，维持“买入”评级。按10年30XPE，目标价46.50元。江西铜业权证行权期为2010年10月，具备较好的投资价值，给予“强烈买入”评级。