新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　报告作者：朱立民、朱洪波撰写日期：2009-08-24

　　此次收购三座矿井，其中任楼煤矿、祁东煤矿是生产矿井，产能280万吨/年和225万吨/年。钱营孜煤矿属在建矿井，产能180万/吨，预计2010年投产。在其投产后，公司总的原煤生产能力达到1175万吨/年，上升140%。另外收购煤种较佳，为1/3焦煤和气煤，属优质动力煤和炼焦配煤。证监会已同意公司向大股份东定向增发1.37亿股份，豁免大股东要约收购。采矿权转让已在国土资源部审批中，其它有关资产正在办理过户中。

　　资产重组完成后，公司资源储备和生产能力均会有大幅攀升。考虑到下半年下游需求依然旺盛，煤价可能会小幅上涨。我们维持公司“跑赢大市”评级。