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报告作者:杨国华撰写日期:2009-08-24
公司公布09年半年报:09年上半年公司实现营业收入72869.49万元,同比增长74.8%;归属于母公司净利润12659.65万元,同比增长77.2%,基本每股收益0.22元,净资产收益率14.75%,同比增加2.08个百分点。
业绩既有支撑又有巨大弹性空间,且成长性高,维持“买入”评级。
考虑二级开发业绩贡献,预计2009-2011年公司EPS分别为0.52元、1.7元、2.03元,复合增长率高达98%,对应2009-8-24日股价15.4元的PE分别为29.6倍、8.9倍、7.6倍,NAV绝对估值11.1元/股(不含矿产资源)。
公司长期发展空间巨大,短期盈利弹性高,且成长性很快,因此,维持“买入评级”。