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　　报告作者：--撰写日期：2009-08-25

　　预计归属于母公司所有者的净利润同比增长9.41%。我们预计，公司2009年实现营业收入208.10亿元，同比增长8.43%；归属于母公司所有者的净利润5.17亿元，同比增长9.41%。

　　盈利预测、投资建议和风险。预计公司2009、2010、2011年EPS分别为1.23元、1.86元、2.05元，以08月24日收盘价22.83元计算，2009年动态P/E为18.51倍、P/B为3.55倍，考虑到重卡行业下半年的复苏、公司在行业内的龙头地位和集团产业链渐趋完整形成的协同效应，维持买入的投资评级，公司的风险主要体现在大盘系统风险、宏观经济风险、原材料价格上涨导致的盈利能力下降风险、市场竞争加剧导致的盈利能力下降风险和新产品导致的不确定性风险。