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　　报告作者：施卫平撰写日期：2009-08-25

　　我们看好公司未来资源扩张带来的积极影响：通过收购母公司同业资产及对现有矿山的挖潜，增加铜资源量609万吨、金储量145吨和银储量1700吨。公司铜精矿产量增加5600吨，钼精矿产能达到3500吨，同时通过和央企合作，收购海外矿山预计2011年开始将对公司盈利产生推升作用。

　　在铜价方面，中国的需求呈现增速下降，同时供应有所改善，未来的全球铜消费的增量将取决于欧美房地产市场的回暖。整体铜市场将处于需求缓慢回升和对流动性逐渐淡出的矛盾中，下半年铜价将处于高位震荡，基于我们对江西铜业未来盈利趋势的分析，我们给与公司增持评级。