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　　报告作者：--撰写日期：2009-08-24

　　2009年半年报显示，公司实现营业收入10.75亿元，同比增长3.94%；营业利润1.41亿元，同比增长18.68%；归属于母公司所有者净利润6699万元，同比增长19.03%；摊薄每股收益0.21元，略好于我们的预期。

　　鉴于车配件业务增长好于预期，上调公司的盈利预测，预计2009年和2010年的每股收益分别为0.40元和0.47元。以8月21日9.67元的股价计算，对应的动态市盈率分别为24倍和21倍，低于汽配行业平均30倍的水平。上调公司的投资评级至增持。注意的风险主要有车配件业务增速低于预期和原材料价格波动风险等。