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报告作者:程兵撰写日期:2009-08-16
我们建议投资者从“新能源”角度重新认识法拉电子的投资价值。在原有业务竞争格局发生巨大变化与新能源市场繁荣的带动下,法拉电子未来将重拾快速成长之路。
大功率电容在新能源汽车、风能、太阳能和节能领域发挥不可替代的作用;法拉电子该产品具有较强的国际竞争力,投资法拉电子,等于投资新能源的综合体。
原有业务竞争格局已发生巨大变化,这加快法拉电子该业务的快速复苏,而新能源市场繁荣推动大功率电容销售的增长,这些都将推动其未来获得快速增长的动力。
我们上调公司盈利预测,预测2009~2011年公司实现净利润112.62、148.24和182.06百万元,同比分别增长14.72%、31.63%和22.81%,EPS分别为0.501、0.659和0.809元。维持“买入“评级,给予16.50元目标价,建议积极配置。