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报告作者:曾凡、郭强撰写日期:2009-08-17
三变科技于上月末发布半年报,09年上半年公司的收入和净利润分别达到4.85亿元和2066万元,分别较上年同期上升5.9%和37.66%。公司上半年的综合毛利率为17.38%,基本和去年持平,并略有增长。
公司的募投项目于今年5月份投产,这将为公司的发展注入新鲜血液。预计投产第一年将释放60%的产能,而明年下半年公司将达产。我们预计公司今年的收入、EPS将分别实现13.19亿元、0.36元,09年市盈率29倍,给予“谨慎买入”评级。