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　　报告作者：洪露撰写日期：2009-08-18

　　维持“增持-A”的投资评级，及12个月目标价14.8元。我们维持对公司09、2010年的业绩预测即每股收益0.33元、0.45元。我们对公司用PE相对法和分部法分别进行估值(参见深度报告《科技先导，估值提升》)，假设资产注入方案以1.5倍的PB溢价收购大股东资产，增发价假设10元/股，则两种估值方法得到的合理目标价分别为15元和14.8元。我们维持前期给予的公司12个月目标价14.8元，及“增持-A”的投资评级。