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　　报告作者：张芸撰写日期：2009-08-15

　　2009年上半年公司实现营业收入1，296，899万元，比去年同期增长0.74%；实现净利润36，448万元，比去年同期增长29.80%，每股收益0.6015元/股。

　　我们维持对公司2009年、2010年、2011年每股收益分别为1.45元/股、1.82元/股和2.16元/股的预测，公司对应动态PE为25.44倍、20.27倍和17.08倍，即使不考虑集团公司资产注入的预期，公司的估值水平在食品饮料行业也属于偏低的，维持推荐评级，目标价42.5元。