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　　报告作者：唐建伟撰写日期：2009-08-13

　　重组方案将以不损害锦江股份股东利益为目标，尽可能提升锦江股份的每股收益。公司目前停牌，筹划重大资产重组，重组的目的是解决锦江股份与大股东的同业竞争问题和减少关联交易。重组的原则是通过公平合理的资产置换，降低整个集团的税收负担，实现锦江股份与锦江酒店的双赢；重新定位锦江股份的发展战略，通过重组重新激活锦江股份的资本运营的平台功能，打开锦江股份的增长空间，重组方案将以不损害锦江股份股东利益为目标，尽可能提升锦江股份的每股收益。

　　盈利预测及投资评级。由于公司存在重大资产重组，具体方案还未公布，公司未来业绩存在不确定性，我们暂不调整公司盈利预测，鉴于公司重组方案和有可能提升公司的每股收益，以及重组后还有兼并收购的可能，我们仍然维持公司的“买入”评级。

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