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　　报告作者：周涛 撰写日期：2009-08-11

　　目前的经营状况及估值问题：

　　7月之后钢价价格进入快速上升期，公司同时调高了板材和长材的市场价格，可以预见公司三季度业绩将出现明显增长；

　　公司未来将通过换股的方式整合进入新的河北钢铁集团，1股邯郸钢铁可换0.775股唐钢股份，未来力争在合并完成之后的一年之内将舞阳钢铁和宣钢注入河北钢铁集团。如果河北大型钢铁企业整合完成，将减少各企业产品之间价格竞争，区域协同效应值得期待；

　　以目前邯郸钢铁与唐钢股份的股价看，按照1：0.775的换股比例测算，邯郸钢铁换股成唐钢股份依旧折价10%以上；

　　对于未来业绩预测：预测09~11年EPS分别为0.161、0.358、0.430元。

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