新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　报告作者：崔婧怡 撰写日期：2009-08-13

　　公司上半年实现营业收入183.7亿元，同比下降39.8%；实现归属母公司的净利润0.96亿元，较去年同期大幅下降94.4%；基本每股收益0.03元，其中一季度为0.023元，二季度仅为0.003元。

　　受上半年国内经济形势影响，钢材需求不旺，公司产量计划也有所压缩，上半年共产钢520.8万吨，钢材444.8万吨，均较去年同期减少10%以上，并且未达到本年目标的50%。吨钢售价(不含税)由去年同期的5156元下降至3952元，吨钢毛利从654元下降至225元，主要产品中螺纹钢吨钢毛利最高，为339元，热轧板吨钢毛利仅为109元，冷轧板则出现亏损，吨钢亏损220元。

　　公司目前的PB估值已高于行业均值，2010年业绩大幅回升后PE仍有21倍(未考虑重组)，维持“中性”评级。但是考虑到近期市场预期铁矿石价格将快速上涨，公司拥有矿山资源将有望受到市场追捧；另外河北钢铁集团承诺在吸收合并完成后一年内注入宣钢(螺纹钢)和舞阳钢铁(厚板)，为公司未来的盈利增长增加了想象空间。因此建议投资者可以关注短期投资机会。

    新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。